今日の恐怖・強欲指数、2026年10月19日：10の指標とVIXの比較

同じ質問に Claude だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   Cboe VIX

   将来の収益の目安として、学術的な裏付けがある唯一の指標です。ただし、その予測力は1日や5日ではなく、20日や60日の期間で認められています。今日はナスダック100が2.5%下がる中、7.0%下がっています。

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2. 2
   ICE BofA MOVE指数（国債のボラティリティ）

   債券市場の指標はVIXに追随する傾向があります。CFA協会の研究では、VIXの変化はMOVEの変化の予測に役立ちましたが、その逆は成り立ちませんでした。

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3. 3
   ハイイールド社債スプレッド（ICE BofA）

   信用市場の投資家は、このシグナルを歪めるオプション市場の特殊な要因を持たないため、VIXの下落が本物かどうかを確かめる、より純粋な指標になります。

4. 4
   Cboe SKEW指数

   2026年9月14日、SKEWは5.08%上昇して154.49になりましたが、VIXは15.84まで下がりました。暴落への備えの需要が高まる一方で、表面上は穏やかな状態でした。

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5. 5
   Cboe VVIX

   オプション投資家がVIXそのものについてどれほど不安かを測るため、VIXが急落する時には、VIXと食い違うことがあります。

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6. 6
   CNN恐怖・強欲指数

   その7分の1がVIXであるため、VIXを独立して確かめることはできません。その予測力についての研究の結論もまちまちです。

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7. 7
   Cboe株式プット・コール比率

   ある個人投資家向けの解説者は、2026年4月2日のプット・コール比率0.97を、相場が急落したにもかかわらず中立と読みました。ヘッジの需要は、必ずしもここに現れるわけではありません。

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8. 8
   AAII投資家センチメント調査

   2026年9月23日までの週で、個人投資家の弱気は48.1%で、平均の31.5%を上回りました。VIXが穏やかだった時、この指標は警戒水準にありました。

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9. 9
   NAAIMエクスポージャー指数

   プロの運用者が実際に保有している割合を示すため、価格を先導するというよりも、価格に追随する傾向があります。

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10. 10
    アメリカ商品先物取引委員会 トレーダー別建玉報告：VIX先物

    最も遅い指標です。公表に遅れがあるため、今日のVIXの−7.0%の動きの中で、どのようなポジションだったかは示せません。

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同じ質問に ChatGPT だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   Cboe VIX：アメリカの30日先のインプライド・ボラティリティ

   VIXの−7.0%という数字は、ナスダック100と半導体株が大きく下がっているにもかかわらず、S&P 500の価格に織り込まれたボラティリティが減っていることを示しています。

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2. 2
   Cboe VVIX：VIXのボラティリティ

   Cboeは、2006〜2026年の平均を94、範囲を36〜208と報告しています。VIXの不確実性を測る指標として、歴史的な基準の目安になります。

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3. 3
   Cboe SKEW：S&P 500のテールリスクの指標

   SKEWは、VIXとは別の問いを立てます。異常に大きな値動きに備えて、オプションにどれほどの需要があるかです。

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4. 4
   ICE BofA MOVE指数：アメリカ国債のボラティリティ

   比較の対象を株式以外にも広げます。VIXが下がっても、債券のボラティリティは高いままのことがあります。

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5. 5
   Cboe VIXの期間構造：近い期間と遠い期間のインプライド・ボラティリティ

   VIXの1回の数値は、約30日の期間に絞ったものです。VIXのファミリーは、9日から1年までの見通しに広げています。

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6. 6
   Cboeインデックス・プット・コール比率：インデックス・オプションの取引の指標

   Cboe自身が、公表している出来高とプット・コールのデータには正確さの保証がないと注意しています。

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7. 7
   Cboe株式プット・コール比率：株式オプションの取引

   株式とインデックスのオプションは、取引の別々の区分です。そのため、同じ「プット・コール比率」という名前でも、違う取引を指している場合があります。

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8. 8
   CNNビジネス恐怖・強欲指数：アメリカの株式センチメントの合成指数

   その7つのシグナルの合成には、市場の勢い、値動きの広がり、オプションの取引、安全資産への需要が含まれます。そのため、独立した気分の調査ではなく、市場データと重なっています。

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9. 9
   AAII投資家センチメント調査：アメリカの個人投資家

   今後6か月について尋ねています。1週間の市場の値動きよりも、はるかに長い期間です。

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10. 10
    アメリカ商品先物取引委員会 VIX先物のポジション：遅れて公表されるトレーダーの一時点の集計

    金曜日に公表された火曜日時点のポジションの報告では、月曜日の急落の間にトレーダーが何をしたかは確かめられません。

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同じ質問に Grok だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   Cboe VIX

   10月限のVIX先物は、金曜日の現物19.99に対して18.50でした。月曜日の東部時間午前10時45分には、現物そのものが17.68になっていました。

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2. 2
   ICE BofA MOVE指数

   国債オプションの恐怖は、金曜日に1.36%下がって101.10で終わりました。同じ日、株式の恐怖は21%上昇しました。

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3. 3
   ICE BofA アメリカのハイイールド債OAS

   ジャンク債は、金曜日に国債に対して3.31%の利回り差を要求しました。これは長期平均の3.84%を下回っていますが、CCC格は3年ぶりの高水準を記録したばかりでした。

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4. 4
   Cboe VXN

   ナスダックの独自の30日恐怖指数は、ナスダック100が2.50%下がった日に18.5%上がって27.13で終わり、その後、月曜日の早朝には25.17と示されました。

5. 5
   Cboe VVIX

   VIXそのもののボラティリティは、金曜日に18.73%跳ね上がって109.91になりました。これは、VIXの21%の上昇とほぼ同じ大きさの変化率です。

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6. 6
   CNN恐怖・強欲指数

   金曜日は18、極度の恐怖で終わり、1週間前の46から下がりました。月曜日のページには、すでに26と示されています。

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7. 7
   AAII投資家センチメント調査

   弱気は41.6%で、平均31.5%を36週連続で上回っています。ただし強気は38.7%なので、差は2.9ポイントにすぎません。

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8. 8
   アメリカ商品先物取引委員会 VIX先物のポジション

   大口投機家のポジションは、過去1年のどの週よりも売り越しでした。10月13日時点で−96,455枚で、その3営業日後のVIXは19.99でした。

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9. 9
   Cboe SKEW指数

   168.59は、過去1年の100パーセンタイルにあたります。時代ごとの検証では、この極端な数値が、予測として一貫した符号を保ってきたわけではないと示されています。

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10. 10
    AIカウンシルのVIX予想

    封印された8つの予想は五分五分です。アメリカのモデルでは、VIXが上がる確率は47%、中国のモデルでは50%です。月曜日の17.68は、すでにそのいくつかの「外れる条件」の水準を下回っています。

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同じ質問に Gemini だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   Cboe VXN（ナスダック100ボラティリティ指数）

   パーセンタイルの82位まで8.4%上昇しました。半導体の急落が成長株のオプションを襲う中、S&P 500のVIXの−7.0%の下落とは完全に逆の動きです。

2. 2
   Cboe VVIX（VIXのボラティリティ指数）

   基礎となるVIXが7.0%下がる中で、6.1%上昇して108.5になりました。深く売買の対象外（アウト・オブ・ザ・マネー）のVIXのコール・オプションを、機関投資家がパニック的に買っていることを示しています。

3. 3
   Cboe株式プット・コール比率

   0.88（85パーセンタイル）まで上昇しました。個別株の下落に備える保険料を、個人投資家や短期の投機筋が積極的に支払っていることが分かります。

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4. 4
   CNNビジネス恐怖・強欲指数

   6ポイント下がって38/100の「恐怖」になりました。125日移動平均の勢いが残っているため、「極度の恐怖」には至っていません。

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5. 5
   ICE BofA MOVE指数

   104.2（62パーセンタイル）で推移しています。中央銀行の入札を前に国債利回りのボラティリティが高い水準にあるため、平穏を示していません。

6. 6
   Cboe SKEW指数

   142.8（89パーセンタイル）と高い水準にあります。極端なテールリスクの歪みを織り込んでおり、機関投資家の暴落への備えは依然として高くつくことを示しています。

7. 7
   ICE BofA アメリカのハイイールド指数OAS

   14ベーシスポイント広がって338ベーシスポイント（41パーセンタイル）になりました。企業の信用に対する軽い慎重さを反映していますが、金融システムの流動性の大きなパニックではありません。

8. 8
   AAII投資家センチメント調査（弱気の割合）

   弱気センチメントは37.4%（66パーセンタイル）まで上がりました。夏のテック株の熱狂から、個人投資家が着実に離れていることを示しています。

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9. 9
   アメリカ商品先物取引委員会 トレーダー別建玉報告：VIX先物の大口投機家

   投機筋のネットのショート・ポジションは−48,200枚（恐怖の28パーセンタイル）です。大きな買い戻しの脆弱性が生じています。

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10. 10
    Cboeボラティリティ指数（VIX）

    15.65（26パーセンタイル）まで7.0%下がりました。S&P 500の指数全体の幅の下で、半導体株の深刻な打撃を覆い隠しています。

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同じ質問に MiMo だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   ICE BofA MOVE指数

   VIXの7%下落の直前に、大きく上昇した主要な恐怖指標はただ一つで、+3.45%の102.50でした。この衝撃は金利に表れています。生産者物価指数は1.3%、10年債利回りは5.07%、10月28日の連邦準備制度の利上げは15%と織り込まれています。

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2. 2
   Cboe SKEW指数

   4日続けて上昇した後の168.59です（154.74 → 157.30 → 160.45 → 168.59）。VIXの話が「穏やか」だった時期に、暴落保険の値段が上がり続けていました。

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3. 3
   VIX（Cboe恐怖指数）

   ナスダック100が2.5%下がった日に、6.75%下がって18.64になりました。500の構成銘柄が互いに打ち消し合ったため、株価が下がると縮む恐怖指標です（インプライド相関12.04）。

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4. 4
   CNN恐怖・強欲指数

   1年平均の41.49に対して今日は25です。VIXが7%「落ち着いた」のと同じ朝に、自身の基準から約1標準偏差分の恐怖が下にあります。

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5. 5
   AAII投資家センチメント調査

   10月14日で終わる週の弱気は41.6%、強気は38.7%でした。36週目としては「異常に高い」悲観です。VIXが「見るべきものはない」と判断する前に記録されたものです。

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6. 6
   VVIX（Cboe）

   10月16日に、1日で18.7%跳ね上がって109.91になりました。20未満のVIXに皆が注目している間に、ヘッジをヘッジする市場が急上昇していました。

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7. 7
   日経VI（日本のボラティリティ指数）

   東京の10月16日の終値は32.11で、その日のVIXの19.99を上回りました。2日間で+28.6%、その後−11%と振れた後、世界の恐怖はアメリカ版よりも約60%高く織り込まれています。

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8. 8
   S&P 500のインプライド相関

   5.94%下がった後、12.04です。この指数は画面上で最も静かなものです（ボラティリティの順位17.8）。一方で、主要なテック株7銘柄は58.0にあります。今日のVIXの下落は勇気ではなく、計算の結果です。

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9. 9
   Cboeのプット・コール比率

   株式のプット・コール比率は0.65、VIXのプット・コール比率は0.32です。市場では誰もVIXの保護に高い代金を払っていません。トレーダーはコールを買っており、恐怖の話にも、下がるVIXにも、同じように食い違っています。

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10. 10
    アメリカ商品先物取引委員会 トレーダー別建玉報告（VIX先物）

    最も遅い鏡が、最も速い市場を映しています。ポジションは10月13日の火曜日に記録され、10月16日に公表されました。その読み方は、ウォール街が下げている間「VIXのトレーダーは動じていない」というものでした。

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同じ質問に Kimi だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   VIX先物の期間構造／期近のバックワーデーション

   10月限のVIX先物は、30日間の期間に11月3日を含んでおり、金曜日に11月限より0.67ポイント高く決済されました。現物のVIXが今日7%下がっても、市場は選挙週のヘッジに追加の代金を払っています。

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2. 2
   Cboe SKEW指数

   SKEWは168.6で、テールリスクの領域（150超）の深いところにあります。VIXそのものが今日7%下がった日にです。暴落保険は高く、「恐怖」は安く見えます。

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3. 3
   Cboe VXN（ナスダック100ボラティリティ）

   VXNは今日18.5%上がって27.13になりました。相場と一緒に動いた唯一のボラティリティ指標で、否定するのではなく、半導体主導の売りを裏付けています。

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4. 4
   ICE BofA MOVE指数

   MOVEは、+19%の1週間の後、今日約1.7%上がって約103になりました。2025年4月以来の週間の最大の上昇幅です。VIXが下がる一方で、債券のトレーダーは、株式のトレーダーが軽視しているストレスを織り込んでいます。

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5. 5
   Cboe VIX

   VIXは金曜日の取引中に22.3まで跳ね上がり、今日は7〜12%下がって約17.7になりました。52週の値幅の約20%上にありますが、S&P 500が実際に生んだ10.2%のボラティリティのほぼ2倍です。

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6. 6
   CNN恐怖・強欲指数

   CNNの指数は金曜日に18、「極度の恐怖」で、通算平均48.7を約1.5σ下回りました。その後、今日VIXが7%下がりました。この総合指数の恐怖は、オプション市場の平穏よりも新しいものです。

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7. 7
   Cboe VVIX（VIXのボラティリティ）

   VVIXは、VIXとともに7.3%下がって101.9になりました。トレーダーはVIXの振れが小さくなると織り込んでおり、SKEWが高いままでも、これは歴史的にオプション市場を落ち着かせてきました。

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8. 8
   Cboe株式プット・コール比率

   株式のプットの取引量は、コールの取引量の0.62〜0.65倍にとどまっています。中間的で穏やかな水準です。SOXは3.8%下がっていますが、個人投資家はこの下落をヘッジしていません。

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9. 9
   AAII投資家センチメント調査

   個人投資家の41.6%が弱気です。過去平均の31%と比べて高い水準ですが、1か月前の53.3%からはすでに冷めています。そのため、新たな警戒というより、弱まっている逆張りの買いシグナルとして読めます。

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10. 10
    アメリカ商品先物取引委員会 トレーダー別建玉報告：VIX先物（古い数字）＋ICE BofA ハイイールド債OAS（遅い数字）

    COTの報告では、投機筋はVIX先物を約66kのネットのショートにしたままです。しかし、そのデータは7月14日のものです。また、ジャンク債の利回り差は3.23%で、20年来の低水準に近いところにあります。どちらも、今日ではなく、数か月前の恐怖の姿を示しているにすぎません。

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同じ質問に DeepSeek だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   ICE BofA MOVE指数

   債券市場の恐怖の指標は、1年の高水準に近い一方で、VIXは落ち着いています。これは、ボードで最も明確な食い違いです。

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2. 2
   Cboe SKEW指数

   168.59では、VIXが下がっていても、テールリスクの保険は1年の最高水準に近くあります。

3. 3
   CNNビジネス恐怖・強欲指数

   18/100で極度の恐怖です。七つの構成要素のうち六つは警戒を示していますが、指数の一部は、それと矛盾するVIXから作られています。

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4. 4
   Cboe VIX先物の期間構造

   期近の先物は、現物の19.99より低い18.50にあります。VIXの水準ではなく、曲線が点滅しています。

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5. 5
   AAII投資家センチメント調査

   弱気は強気を2.9ポイント上回っていますが、投資家のほぼ5人に1人は見解を持っていません。確信の偏りであり、パニックではありません。

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6. 6
   ICE BofA アメリカのハイイールド債オプション調整後スプレッド

   325ベーシスポイントは、最近の安値から65ベーシスポイント離れていますが、危機からは程遠いです。信用は広がっていますが、パニックを裏付けてはいません。

7. 7
   Cboe VVIX

   94は、金曜日のパニック時の110を下回っています。ボラティリティのボラティリティは、株式の売りではなく、VIXに追随して下がっています。

8. 8
   Cboe株式プット・コール比率

   0.58は平均的な水準です。半導体株が下がっていても、オプションのトレーダーはプットに対価を払っていません。

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9. 9
   アメリカ商品先物取引委員会 VIX先物のポジション

   レバレッジファンドはVIXを、97パーセンタイルの高さで買い越しています。一方、資産運用会社は0パーセンタイルで売り越しています。同じ市場で、恐怖は正反対です。

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10. 10
    Cboe VIX

    ナスダック100が2.5%下がった時に、7%下がりました。VIXは方向ではなく、予想される大きさを測るものだという念押しです。

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