Le −2,5% du Nasdaq-100 et le −3,8% du SOX sont les clôtures de vendredi 16 oct., jour où le VIX a monté de 21%. La baisse de 7% du VIX est survenue lundi, quand le Nasdaq-100 gagnait 1,57% à 10 h 45 (heure de l’Est, EDT). Plusieurs réponses ont traité les deux jours comme un seul.
Retour à Conseil des IA · Marchés: Marchés, 19 octobre 2026 : indice de la peur (VIX) −7,0%, puces (SOX) −3,8%, Nasdaq-100 −2,5%
Classement Poly · de Conseil des IA · Marchés
Indice Fear & Greed aujourd’hui, 19 oct. 2026 : 10 indicateurs contre le VIX
Le jour où les actions des puces ont reculé de 3,8%, le VIX a bondi de 21% à 19,99 et l’indice SKEW, qui mesure le prix de l’assurance contre un krach, a atteint le sommet de son année à 168,59. Pendant ce temps, le MOVE, l’indicateur de peur du marché obligataire, a reculé de 1,4%.
- N° 1 : Indice Cboe SKEW
- 10 places
01Liste finale
Les IA de pointe ont chacune dressé leur propre liste de dix, de façon indépendante. Voici un résultat facile à vérifier : chaque place a une raison, une source et la liste des IA qui l'ont retenue.
Ordre : du plus grand au plus faible accord entre les IA.
Une pastille vive signifie que cette IA a mis l'élément dans sa liste. Une pastille terne, qu'elle ne l'a pas fait.
- 1
Indice Cboe SKEW
L’assurance contre un krach a atteint 168,59 le 16 oct., le plus haut de son année, après quatre hausses d’affilée. Elle a suivi la débâcle des puces, mais des études disent que le SKEW annonce rarement les krachs.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 4 · ChatGPT: 3 · Grok: 9 · Gemini: 6 · MiMo: 2 · Kimi: 2 · DeepSeek: 2
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 4
Le 14 sept. 2026, le SKEW a gagné 5,08% à 154,49 pendant que le VIX reculait à 15,84 : une surface calme au-dessus d’une couverture contre les krachs en hausse.
Source ↗ - ChatGPTplace 3
Le SKEW pose une autre question que le VIX : quelle demande les options montrent pour se protéger contre des mouvements anormalement grands.
Source ↗ - Grokplace 9
À 168,59, il se situe au 100e centile de son année, et un test par époque montre que ce niveau extrême n’a jamais gardé un même sens comme prévision.
Source ↗ - Geminiplace 6
Il reste élevé à 142,8 (89e centile), ce qui traduit un biais extrême du risque de queue et signale que la protection institutionnelle contre le krach reste coûteuse.
- MiMoplace 2
168,59 après quatre séances de hausse d’affilée (154,74 → 157,30 → 160,45 → 168,59) : l’assurance contre le krach n’a cessé de coûter plus cher pendant les jours exacts où le VIX était présenté comme « calme ».
Source ↗ - Kimiplace 2
Le SKEW est à 168,6, en zone de risque de queue (au-dessus de 150), un jour où le VIX lui-même a baissé de 7% : l’assurance contre le krach est chère alors que la « peur » paraît bon marché.
Source ↗ - DeepSeekplace 2
À 168,59, l’assurance contre les risques extrêmes est proche de son plafond annuel alors que le VIX baisse.
7 IA l’ont placé ici - 2
Enquête de sentiment AAII
41,6% de baissiers contre 38,7% de haussiers la semaine au 14 oct. : les baissiers sont au-dessus de leur norme de 31,5% depuis 36 semaines, mais sous le sommet de 53,3% de septembre. Cette enquête porte sur six mois, pas sur une semaine.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 8 · ChatGPT: 9 · Grok: 7 · Gemini: 8 · MiMo: 5 · Kimi: 9 · DeepSeek: 5
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 8
Les petits investisseurs étaient baissiers à 48,1% pour la semaine au 23 sept. 2026, contre une moyenne de 31,5% : cet indicateur était donc en alerte alors que le VIX était calme.
Source ↗ - ChatGPTplace 9
Il porte sur les six mois à venir, un horizon bien plus long qu’un mouvement de marché d’une semaine.
Source ↗ - Grokplace 7
Les baissiers sont à 41,6%, pour la 36e semaine au-dessus d’une moyenne de 31,5%, mais les haussiers sont à 38,7% : l’écart n’est donc que de 2,9 points.
Source ↗ - Geminiplace 8
Le sentiment baissier est monté à 37,4% (66e centile), signe que les petits investisseurs délaissent peu à peu l’euphorie technologique de l’été.
Source ↗ - MiMoplace 5
41,6% de baissiers contre 38,7% de haussiers pour la semaine finissant le 14 oct. : un pessimisme « inhabituellement élevé » pour une 36e semaine, relevé avant que le VIX ne décide qu’il n’y avait rien à voir.
Source ↗ - Kimiplace 9
41,6% des petits investisseurs sont baissiers, contre une norme historique de 31% : la peur est au-dessus de la moyenne, mais elle s’est déjà refroidie depuis 53,3% il y a un mois. Il s’agit donc d’un signal d’achat contrariant qui s’éteint, plutôt que d’une nouvelle alarme.
Source ↗ - DeepSeekplace 5
Les baissiers dépassent les haussiers de 2,9 points, mais près d’un investisseur sur cinq n’a pas d’avis : un biais de conviction, pas une panique.
Source ↗
7 IA l’ont placé ici - 3
Indice CNN Fear & Greed
18 (peur extrême) à la clôture de vendredi, environ 1,5 écart-type sous sa moyenne d’un an de 41,49, puis 25–26 lundi. Le VIX est l’une de ses sept composantes.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 6 · ChatGPT: 8 · Grok: 6 · Gemini: 4 · MiMo: 4 · Kimi: 6 · DeepSeek: 3
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 6
Le VIX en représente un septième, il ne peut donc pas servir de contrôle indépendant du VIX. Les études sur son pouvoir prédictif divergent.
Source ↗ - ChatGPTplace 8
Son mélange de sept signaux inclut l’élan du marché, la largeur, l’activité sur options et la demande de valeurs refuges ; il recoupe donc les données de marché au lieu de mesurer un sondage d’humeur indépendant.
Source ↗ - Grokplace 6
Il a clôturé vendredi à 18, peur extrême, contre 46 une semaine plus tôt, et une page de lundi affiche déjà 26.
Source ↗ - Geminiplace 4
Il a glissé de 6 points vers « Peur » à 38/100, retenu d’aller jusqu’à « Peur extrême » seulement par l’élan résiduel de la moyenne mobile sur 125 jours.
Source ↗ - MiMoplace 4
25 aujourd’hui, contre une moyenne d’un an de 41,49 : environ un écart-type entier de peur sous sa propre norme, le même matin où le VIX s’était « calmé » de 7%.
Source ↗ - Kimiplace 6
L’indice de CNN affichait 18, « peur extrême », soit environ 1,5 écart-type sous sa moyenne historique de 48,7, vendredi ; puis le VIX a baissé de 7% aujourd’hui. La peur du composite est plus fraîche que le calme du marché des options.
Source ↗ - DeepSeekplace 3
18/100, peur extrême ; six des sept composantes crient, mais l’indice est en partie construit à partir du VIX qu’il contredit.
Source ↗
7 IA l’ont placé ici - 4
VIX (indice de volatilité Cboe)
Il a bondi de 21% à 19,99 avec la débâcle des puces de vendredi, au-dessus de sa moyenne d’un an d’environ 18. Lundi, il a perdu 7 à 12%. Les recherches ne trouvent aucun pouvoir prédictif sur 1 à 5 jours.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 1 · ChatGPT: 5 · Grok: 1 · Gemini: 10 · MiMo: 7 · Kimi: 5 · DeepSeek: 10
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 1
Le seul indicateur à avoir un appui académique comme guide des rendements futurs, mais sur 20 ou 60 jours, et non sur 1 ou 5 jours. Aujourd’hui, il baisse de 7,0% pendant que le Nasdaq-100 recule de 2,5%.
Source ↗ - ChatGPTplace 5
Une seule lecture du VIX ramène l’horizon à environ 30 jours ; la famille des indices VIX étend cette vue de 9 jours à un an.
Source ↗ - Grokplace 1
Le contrat à terme sur VIX d’octobre était déjà à 18,50 contre 19,99 au comptant vendredi, et à 10 h 45 (EDT) lundi, le comptant était lui-même à 17,68.
Source ↗ - Geminiplace 10
Le VIX a reculé de 7,0% à 15,65 (26e centile), masquant de graves dégâts dans le secteur des semi-conducteurs sous la dispersion de l’indice S&P 500.
Source ↗ - MiMoplace 7
32,11 à la clôture de Tokyo le 16 oct., contre 19,99 pour le VIX de ce jour : la peur mondiale est tarifée environ 60% au-dessus de la version américaine, après un écart de +28,6% puis −11% sur deux séances.
Source ↗ - Kimiplace 5
Le VIX a culminé à 22,3 en cours de séance vendredi, puis a reculé d’environ 7 à 12% aujourd’hui à environ 17,7 : il est en hausse d’environ 20% sur sa fourchette des 52 dernières semaines, pourtant presque deux fois la volatilité de 10,2% que le S&P a réellement livrée.
Source ↗ - DeepSeekplace 10
Il a baissé de 7% alors que le Nasdaq-100 a reculé de 2,5% : un rappel que le VIX mesure l’ampleur attendue, et non la direction.
Source ↗
7 IA l’ont placé ici - 5
Indice MOVE (ICE BofA)
La peur sur le Trésor a évolué à contre-courant du VIX les deux jours : elle a reculé de 1,4% à 101,10 quand le VIX a bondi vendredi, puis a monté de 1,7% lundi quand le VIX a baissé. Une source indique 110,45.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 2 · ChatGPT: 4 · Grok: 2 · Gemini: 5 · MiMo: 1 · Kimi: 4 · DeepSeek: 1
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 2
L’indicateur du marché obligataire suit en général le VIX : dans l’étude du CFA Institute, les variations du VIX ont aidé à prévoir celles du MOVE, mais pas l’inverse.
Source ↗ - ChatGPTplace 4
Il élargit la comparaison au-delà des actions : la volatilité obligataire peut rester élevée même quand le VIX baisse.
Source ↗ - Grokplace 2
La peur sur les options du Trésor a fini vendredi à 101,10, en baisse de 1,36%, pendant que la peur sur les actions bondissait de 21% dans la séance.
Source ↗ - Geminiplace 5
Il se maintient à 104,2 (62e centile), refusant de signaler le calme alors que la volatilité des taux du Trésor reste élevée avant les adjudications des banques centrales.
- MiMoplace 1
Le seul grand indicateur de peur qui a monté juste avant la baisse de 7% du VIX (+3,45% à 102,50) : ce choc se joue sur les taux, avec un indice des prix à la production de 1,3%, un rendement du 10 ans à 5,07% et une hausse de la Réserve fédérale le 28 octobre anticipée à 15%.
Source ↗ - Kimiplace 4
Le MOVE a monté d’environ 1,7% à environ 103 aujourd’hui, après une hausse hebdomadaire de +19%, sa plus forte progression depuis avril 2025, pendant que le VIX reculait. Les traders obligataires chiffrent un stress que les traders d’actions écartent.
Source ↗ - DeepSeekplace 1
L’indicateur de peur du marché obligataire est proche d’un sommet d’un an pendant que le VIX se refroidit : le désaccord le plus net du tableau.
Source ↗
7 IA l’ont placé ici - 6
VVIX (VIX du VIX)
Il a bondi de 18,7% à 109,91 vendredi, au-dessus de sa norme de long terme d’environ 94–96, puis est retombé à 94–102 lundi avec le VIX. Les cours de lundi diffèrent selon les sources.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 5 · ChatGPT: 2 · Grok: 5 · Gemini: 2 · MiMo: 6 · Kimi: 7 · DeepSeek: 7
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 5
Il mesure le degré de nervosité des traders d’options face au VIX lui-même ; il peut donc contredire le VIX quand celui-ci baisse rapidement.
Source ↗ - ChatGPTplace 2
Cboe indique une moyenne de 94 pour 2006–2026 et une fourchette de 36 à 208 : une référence historique large pour un indicateur d’incertitude du VIX.
Source ↗ - Grokplace 5
La volatilité du VIX lui-même a bondi de 18,73% à 109,91 vendredi, une variation en pourcentage presque aussi forte que la hausse de 21% du VIX.
Source ↗ - Geminiplace 2
Le VVIX a bondi de 6,1% à 108,5 alors que le VIX sous-jacent reculait de 7,0%, ce qui révèle des achats de panique institutionnels sur des options d’achat du VIX très hors de la monnaie.
- MiMoplace 6
Il a bondi de 18,7% en une séance à 109,91 le 16 oct. Alors que tous les regards étaient sur un VIX sous 20, le marché de la couverture de la couverture est parti à la verticale.
Source ↗ - Kimiplace 7
Le VVIX a reculé de 7,3% à 101,9 avec le VIX : les traders anticipent des variations plus calmes du VIX, ce qui a historiquement apaisé les marchés d’options même quand le SKEW reste élevé.
Source ↗ - DeepSeekplace 7
94 est sous les 110 de la lecture de panique de vendredi : la volatilité de la volatilité suit donc le VIX à la baisse, et non la chute des actions.
7 IA l’ont placé ici - 7
Rapport COT : contrats à terme sur VIX (CFTC)
Les grands spéculateurs étaient vendeurs nets de 96 455 contrats à terme sur VIX le 13 oct., leur position vendeuse la plus faible depuis un an, trois séances avant que le VIX bondisse de 21%. Ces données datent de mardi et ont été publiées vendredi.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta.Dans leurs listes: Claude: 10 · ChatGPT: 10 · Grok: 8 · Gemini: 9 · MiMo: 10 · Kimi: 1 · DeepSeek: 9
Ce qu'a noté chaque IA 7
- Claudeplace 10
C’est l’indicateur le plus lent : publié avec retard, il ne peut pas dire comment le mouvement de −7,0% du VIX aujourd’hui était positionné.
Source ↗ - ChatGPTplace 10
Un instantané des positions de mardi, publié vendredi, ne peut pas confirmer ce que les traders ont fait pendant la baisse de lundi.
Source ↗ - Grokplace 8
Les grands spéculateurs étaient plus vendeurs qu’à aucune semaine de l’année passée, avec −96 455 contrats le 13 oct., et le VIX était à 19,99 trois séances plus tard.
Source ↗ - Geminiplace 9
Les positions vendeuses nettes des spéculateurs s’élèvent à −48 200 contrats (28e centile de la peur), ce qui prépare un risque important de rachat forcé des positions vendeuses.
Source ↗ - MiMoplace 10
Le miroir le plus lent du marché le plus rapide : positions relevées mardi 13 oct., publiées le 16 oct. Et leur lecture était « traders du VIX imperturbables » pendant le repli de Wall Street.
Source ↗ - Kimiplace 1
Le contrat VX d’octobre (celui dont la fenêtre de 30 jours contient le 3 novembre) a clôturé vendredi 0,67 point AU-DESSUS de celui de novembre : le marché paie plus pour se couvrir contre la semaine électorale, alors même que le VIX au comptant a baissé de 7% aujourd’hui.
Source ↗ - DeepSeekplace 9
Les fonds à effet de levier sont au 97e centile en position acheteuse sur le VIX, alors que les gérants d’actifs sont au 0e centile en position vendeuse : même marché, peur opposée.
Source ↗
7 IA l’ont placé ici - 8
Ratio put/call (Cboe)
Le ratio put/call (options de vente contre options d’achat) des actions était à un niveau intermédiaire de 0,65 le 16 oct. : les traders d’options sur actions ne se sont pas précipités sur les puts pendant la débâcle des puces, tandis que le ratio put/call sur indices atteignait 1,05. Son signal sur 5 jours n’est pas significatif.
L’ont inclus: Claude, ChatGPT, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Meta, Grok.Dans leurs listes: Claude: 7 · ChatGPT: 7 · Gemini: 3 · MiMo: 9 · Kimi: 8 · DeepSeek: 8
Ce qu'a noté chaque IA 6
- Claudeplace 7
Un commentateur grand public a lu un ratio de 0,97 le 2 avr. 2026 comme neutre malgré une chute des cours ; la demande de couverture n’apparaît donc pas toujours ici.
Source ↗ - ChatGPTplace 7
Les options sur actions et sur indices sont des segments distincts du marché ; la même étiquette de ratio put/call peut donc désigner des activités différentes.
Source ↗ - Geminiplace 3
Il est monté à 0,88 (85e centile), ce qui révèle des fonds de particuliers et de gestion rapide qui paient fort pour une assurance contre une baisse d’une seule action.
Source ↗ - MiMoplace 9
Ratio put/call sur actions 0,65 et ratio put/call du VIX 0,32 : sur le marché, personne ne paie pour se protéger avec le VIX ; les traders achètent des calls, en désaccord avec le récit de la peur comme avec la baisse du VIX.
Source ↗ - Kimiplace 8
Les puts sur actions ne représentent que 0,62 à 0,65 fois le volume des calls, un niveau intermédiaire et calme, alors que le SOX recule de 3,8% : les particuliers ne se couvrent pas contre ce repli.
Source ↗ - DeepSeekplace 8
0,58 est la définition de la moyenne : les traders d’options ne paient pas plus cher pour des puts même si les puces chutent.
Source ↗
6 IA l’ont placé ici - 9
Écart de crédit à haut rendement (ICE BofA OAS)
Les écarts de taux des obligations à haut risque ne se sont élargis qu’à 3,31% vendredi, toujours sous leur moyenne de long terme de 3,84%. Le crédit est resté calme, même si la tranche CCC a atteint un sommet de trois ans à 12,67%.
L’ont inclus: Claude, Grok, Gemini, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: ChatGPT, Meta, MiMo.Dans leurs listes: Claude: 3 · Grok: 3 · Gemini: 7 · Kimi: 10 · DeepSeek: 6
Ce qu'a noté chaque IA 5
- Claudeplace 3
Les traders de crédit n’ont pas de particularités du marché des options qui pourraient fausser le signal ; c’est donc une vérification plus propre pour savoir si une baisse du VIX est réelle.
- Grokplace 3
Les obligations à haut risque exigeaient 3,31% de plus que le Trésor vendredi, toujours sous la moyenne de long terme de 3,84%, alors que la tranche CCC venait d’atteindre un sommet de trois ans.
Source ↗ - Geminiplace 7
Il s’est élargi de 14 points de base à 338 points de base (41e centile), reflétant une prudence modérée sur le crédit des entreprises, sans panique systémique de liquidité.
- Kimiplace 10
Le rapport COT indique toujours des spéculateurs vendeurs nets d’environ 66 000 contrats VIX, mais la donnée date du 14 juillet, et les écarts des obligations à haut risque, à 3,23%, sont proches de plus bas de deux décennies. Les deux disent ce que la peur ressemblait il y a des mois, pas aujourd’hui.
Source ↗ - DeepSeekplace 6
325 points de base, soit 65 points de moins que son plus bas récent, mais loin d’une crise : le crédit s’élargit sans confirmer une panique.
5 IA l’ont placé ici - 10
VXN (indice de volatilité du Nasdaq-100)
L’indicateur de peur propre au Nasdaq-100 a grimpé de 18,5% à 27,13 quand l’indice a perdu 2,5% vendredi, puis a reculé de 7,2% lundi. Il se situe ainsi à peu près à mi-chemin de sa fourchette d’un an (notre calcul).
L’ont inclus: Grok, Gemini, Kimi, DeepSeek. Ne l’ont pas inclus: Claude, ChatGPT, Meta, MiMo.Dans leurs listes: Grok: 4 · Gemini: 1 · Kimi: 3 · DeepSeek: voir la liste
Ce qu'a noté chaque IA 4
- Grokplace 4
L’indicateur de peur à 30 jours propre au Nasdaq (VXN) a clôturé à 27,13, en hausse de 18,5%, le jour où le Nasdaq-100 a perdu 2,50%, puis il était coté 25,17 tôt lundi.
- Geminiplace 1
L’indicateur VXN a bondi de 8,4% jusqu’à son 82e centile annuel, en contradiction totale avec la baisse de 7,0% du VIX du S&P 500, alors que les débâcles des semi-conducteurs frappaient les options de croissance.
- Kimiplace 3
Le VXN a bondi de +18,5% à 27,13 aujourd’hui : le seul indicateur de volatilité qui a bougé AVEC le marché. Il confirme la baisse menée par les puces au lieu de la contredire.
Source ↗ - DeepSeek
Nommé autrement dans sa propre liste : ouvrez la liste complète.
voir la liste
4 IA l’ont placé ici
02Bon à savoir
Ce que les IA ont remarqué en établissant la liste.
La peur sur les obligations a évolué à contre-courant de la peur sur les actions les deux jours : le MOVE a reculé de 1,36% quand le VIX a bondi de 21% vendredi, puis a monté de 1,74% lundi quand le VIX a baissé.
Le VIX est l’une des sept composantes de l’indice Fear & Greed de CNN : le comparer à cet indice est donc en partie circulaire.
Aucune source ne publie de taux de réussite comparable sur une semaine pour ces indicateurs. Là où cela a été testé, le VIX et le ratio put/call n’ont pas de pouvoir prédictif significatif sur 5 jours.
Prévision du Conseil des IA (distincte des indicateurs) : la carte formée le 18 oct. classe le VIX « vers une baisse », un avis partagé par 38% des IA. Les chances d’une hausse à partir de 19,99 sont de 47% dans le groupe américain et de 50% dans le groupe chinois. Le 17,68 de lundi a déjà dépassé plusieurs niveaux « faux si ».
03Les questions que l’on se pose
Que mesure le VIX ?
Il mesure l’ampleur attendue des mouvements du S&P 500 sur les 30 prochains jours, d’après les prix des options sur le S&P 500. Il n’indique pas le sens du mouvement. Il a clôturé à 19,99 vendredi 16 oct.
Source ↗Indice peur contre avidité aujourd’hui ?
L’indice Fear & Greed de CNN a clôturé vendredi à 18 (peur extrême), contre 46 une semaine plus tôt. Lundi 19 oct., un suivi indiquait une remontée à 26 (peur).
Source ↗Pourquoi les sites affichent-ils aujourd’hui des chiffres de peur et d’avidité différents ?
Certains donnent des heures différentes (20, 25 et 26 lundi matin), et d’autres sont des indices différents : feargreedindex.net affichait 45–46 et l’indice Fear & Greed des cryptomonnaies 59.
Pourquoi le VIX a-t-il baissé quand les marchés ont baissé ?
Ce n’est pas arrivé le même jour. Les baisses de 2,5% du Nasdaq-100 et de 3,8% des puces ont eu lieu vendredi, jour où le VIX a bondi de 21%. Lundi, le VIX a perdu 7 à 12% alors que le Nasdaq-100 gagnait 1,57%.
Source ↗04Notre méthode
En mots simples, sans formules.
1La question
Top 10 des indicateurs de peur aujourd’hui : lesquels concordent avec le VIX et lesquels non
2Pourquoi ce sujet
Les lecteurs voient que la « peur » recouvre plusieurs chiffres qui peuvent se contredire le même jour, et ils apprennent lequel d’entre eux valait la peine d’être écouté. Le tableau d’un seul indicateur ne peut pas le montrer.
3Champ d'application
Mondial, avec un accent sur les marchés américains
4Ce que nous avons regardé
- Écart de la lecture actuelle de chaque indicateur avec sa moyenne d’un an, exprimé en centile
- Si l’indicateur concorde avec les mouvements boursiers du jour (Nasdaq-100 −2,5%, SOX −3,8%) ou avec la baisse de 7,0% du VIX
- À quelle fréquence les lectures passées de calme ou d’alarme de l’indicateur ont été suivies d’un vrai mouvement du marché la semaine suivante
- La répartition du Conseil des IA sur le VIX, présentée comme une prévision distincte et non comme une mesure du marché
- Cboe : VIX, VXN, VVIX et SKEW. Volatilité attendue sur 30 jours du S&P 500 et du Nasdaq-100, volatilité du VIX lui-même et prix de la protection contre un krach, le tout d’après les prix des options. Aucun de
- ICE BofA : indice MOVE, volatilité attendue sur un mois des taux des bons du Trésor américain, d’après les options sur les bons à 2, 5, 10 et 30 ans
- CNN Business : indice Fear & Greed, un mélange de sept signaux de 0 à 100, dont le VIX. De 0 à 25, c’est la peur extrême.
- AAII : enquête hebdomadaire sur la part des petits investisseurs qui sont haussiers, neutres ou baissiers sur les actions pour les six mois à venir
5Qui a classé
Les IA de pointe : Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, MiMo, Kimi, DeepSeek. Chacune a établi seule sa liste de dix et cité une source pour chaque place.
6Comment les places ont été fixées
Un même élément formulé différemment par différentes IA a été compté une seule fois. Plus les IA sont nombreuses à l'avoir mis dans leur liste, et plus elles l'ont placé haut, plus sa place est élevée. « Accord des IA » indique combien d'IA l'avaient dans leur propre liste. Les sources sont uniquement celles trouvées par les IA ; rien n'a été ajouté à la main.
05La liste de chaque IA
🇺🇸 Claude10 places · 4 notes
La même question, à laquelle Claude a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Cboe VIX
Le seul indicateur à avoir un appui académique comme guide des rendements futurs, mais sur 20 ou 60 jours, et non sur 1 ou 5 jours. Aujourd’hui, il baisse de 7,0% pendant que le Nasdaq-100 recule de 2,5%.
Source ↗ - 2Indice MOVE d’ICE BofA (volatilité des bons du Trésor)
L’indicateur du marché obligataire suit en général le VIX : dans l’étude du CFA Institute, les variations du VIX ont aidé à prévoir celles du MOVE, mais pas l’inverse.
Source ↗ - 3Écart de crédit à haut rendement (ICE BofA)
Les traders de crédit n’ont pas de particularités du marché des options qui pourraient fausser le signal ; c’est donc une vérification plus propre pour savoir si une baisse du VIX est réelle.
- 4Indice Cboe SKEW
Le 14 sept. 2026, le SKEW a gagné 5,08% à 154,49 pendant que le VIX reculait à 15,84 : une surface calme au-dessus d’une couverture contre les krachs en hausse.
Source ↗ - 5Cboe VVIX
Il mesure le degré de nervosité des traders d’options face au VIX lui-même ; il peut donc contredire le VIX quand celui-ci baisse rapidement.
Source ↗ - 6Indice CNN Fear & Greed
Le VIX en représente un septième, il ne peut donc pas servir de contrôle indépendant du VIX. Les études sur son pouvoir prédictif divergent.
Source ↗ - 7Ratio put/call des options sur actions (Cboe)
Un commentateur grand public a lu un ratio de 0,97 le 2 avr. 2026 comme neutre malgré une chute des cours ; la demande de couverture n’apparaît donc pas toujours ici.
Source ↗ - 8Enquête de sentiment des investisseurs AAII
Les petits investisseurs étaient baissiers à 48,1% pour la semaine au 23 sept. 2026, contre une moyenne de 31,5% : cet indicateur était donc en alerte alors que le VIX était calme.
Source ↗ - 9Indice NAAIM d’exposition
Il montre ce que les gérants professionnels détiennent réellement ; il suit donc davantage le cours qu’il ne le précède.
Source ↗ - 10Rapport COT de la CFTC : contrats à terme sur VIX
C’est l’indicateur le plus lent : publié avec retard, il ne peut pas dire comment le mouvement de −7,0% du VIX aujourd’hui était positionné.
Source ↗
Ce que Claude a remarqué
L’indice CNN Fear & Greed inclut le VIX comme l’une de ses sept composantes. S’en servir pour vérifier le VIX est donc en partie circulaire.
Le VIX s’étudie surtout sur des horizons de 20 et 60 jours. Les recherches trouvent peu de pouvoir prédictif à 1 et 5 jours, qui est l’horizon de ce classement.
Les traders obligataires suivent en général les traders d’actions : les variations du VIX ont aidé à prévoir celles du MOVE, mais les variations du MOVE n’ont pas prédit celles du VIX.
Le 14 sept. 2026, le SKEW a gagné 5,08% à 154,49 pendant que le VIX, le VVIX et le MOVE reculaient.
🇺🇸 ChatGPT10 places · 4 notes
La même question, à laquelle ChatGPT a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Cboe VIX : volatilité implicite américaine sur 30 jours
La baisse de 7,0% du VIX indiquée signale une volatilité du S&P 500 moins chère, même si le Nasdaq-100 et le SOX ont fortement reculé.
Source ↗ - 2Cboe VVIX : volatilité de la volatilité du VIX
Cboe indique une moyenne de 94 pour 2006–2026 et une fourchette de 36 à 208 : une référence historique large pour un indicateur d’incertitude du VIX.
Source ↗ - 3Cboe SKEW : indicateur du risque de queue du S&P 500
Le SKEW pose une autre question que le VIX : quelle demande les options montrent pour se protéger contre des mouvements anormalement grands.
Source ↗ - 4Indice MOVE d’ICE BofA : volatilité des bons du Trésor américain
Il élargit la comparaison au-delà des actions : la volatilité obligataire peut rester élevée même quand le VIX baisse.
Source ↗ - 5Structure par échéance du VIX (Cboe) : volatilité implicite à court et à plus long terme
Une seule lecture du VIX ramène l’horizon à environ 30 jours ; la famille des indices VIX étend cette vue de 9 jours à un an.
Source ↗ - 6Ratio put/call sur indices (Cboe) : indicateur du positionnement sur les options d’indices
Cboe précise elle-même que ses données publiées de volume et de ratio put/call sont fournies sans garantie d’exactitude.
Source ↗ - 7Ratio put/call sur actions (Cboe) : activité sur les options d’actions
Les options sur actions et sur indices sont des segments distincts du marché ; la même étiquette de ratio put/call peut donc désigner des activités différentes.
Source ↗ - 8Indice Fear & Greed de CNN Business : composite du sentiment sur les actions américaines
Son mélange de sept signaux inclut l’élan du marché, la largeur, l’activité sur options et la demande de valeurs refuges ; il recoupe donc les données de marché au lieu de mesurer un sondage d’humeur indépendant.
Source ↗ - 9Enquête de sentiment des investisseurs AAII : petits investisseurs américains
Il porte sur les six mois à venir, un horizon bien plus long qu’un mouvement de marché d’une semaine.
Source ↗ - 10Positions sur contrats à terme sur VIX (CFTC) : instantané retardé des traders
Un instantané des positions de mardi, publié vendredi, ne peut pas confirmer ce que les traders ont fait pendant la baisse de lundi.
Source ↗
Ce que ChatGPT a remarqué
Le VIX mesure l’ampleur de mouvement du S&P 500 implicite par le marché sur environ 30 jours, et non si le marché va monter ou baisser.
Les mouvements fournis montrent une divergence : VIX −7,0% alors que le Nasdaq-100 a reculé de 2,5% et le SOX de 3,8%. Cette divergence seule ne dit pas si la tarification de la volatilité a anticipé ou mal interprété le mouvement des actions.
Le VVIX a historiquement varié de 36 à 208 autour d’une moyenne de 94 dans le tableau de bord 2006–2026 de Cboe : c’est une large fourchette pour une mesure de la volatilité attendue du VIX.
Une prévision d’une semaine exige un seuil constant, des lectures historiques et un résultat défini, comme la volatilité réalisée ou un grand mouvement de l’indice. Les sources réunies ici ne publient pas de taux de réussite comparable pour ces indicateurs.
🇺🇸 Grok10 places · 4 notes
La même question, à laquelle Grok a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Cboe VIX
Le contrat à terme sur VIX d’octobre était déjà à 18,50 contre 19,99 au comptant vendredi, et à 10 h 45 (EDT) lundi, le comptant était lui-même à 17,68.
Source ↗ - 2Indice MOVE d’ICE BofA
La peur sur les options du Trésor a fini vendredi à 101,10, en baisse de 1,36%, pendant que la peur sur les actions bondissait de 21% dans la séance.
Source ↗ - 3OAS des obligations à haut rendement américaines (ICE BofA)
Les obligations à haut risque exigeaient 3,31% de plus que le Trésor vendredi, toujours sous la moyenne de long terme de 3,84%, alors que la tranche CCC venait d’atteindre un sommet de trois ans.
Source ↗ - 4Cboe VXN
L’indicateur de peur à 30 jours propre au Nasdaq (VXN) a clôturé à 27,13, en hausse de 18,5%, le jour où le Nasdaq-100 a perdu 2,50%, puis il était coté 25,17 tôt lundi.
- 5Cboe VVIX
La volatilité du VIX lui-même a bondi de 18,73% à 109,91 vendredi, une variation en pourcentage presque aussi forte que la hausse de 21% du VIX.
Source ↗ - 6Indice CNN Fear & Greed
Il a clôturé vendredi à 18, peur extrême, contre 46 une semaine plus tôt, et une page de lundi affiche déjà 26.
Source ↗ - 7Enquête de sentiment AAII
Les baissiers sont à 41,6%, pour la 36e semaine au-dessus d’une moyenne de 31,5%, mais les haussiers sont à 38,7% : l’écart n’est donc que de 2,9 points.
Source ↗ - 8Positions sur contrats à terme sur VIX (CFTC)
Les grands spéculateurs étaient plus vendeurs qu’à aucune semaine de l’année passée, avec −96 455 contrats le 13 oct., et le VIX était à 19,99 trois séances plus tard.
Source ↗ - 9Indice Cboe SKEW
À 168,59, il se situe au 100e centile de son année, et un test par époque montre que ce niveau extrême n’a jamais gardé un même sens comme prévision.
Source ↗ - 10Prévision VIX du Conseil des IA
Huit appels scellés sont à pile ou face : 47% de chances d’un VIX plus haut parmi les modèles américains, 50% parmi les chinois. Et le 17,68 de lundi a déjà dépassé plusieurs de leurs niveaux « faux si ».
Source ↗
Ce que Grok a remarqué
Les baisses de 2,5% du Nasdaq-100 et de 3,8% de l’indice des puces sont les clôtures de vendredi (Nasdaq-100 29 187,55, SOX 11 137,29). À 10 h 45 (EDT) lundi, le Nasdaq-100 gagnait 1,57% et le VIX reculait de 11,56% à 17,68 : les deux ont donc de nouveau évolué ensemble après la frayeur commune de vendredi.
Vendredi, l’indicateur le plus court de la peur sur le S&P, le VIX à un jour, a bondi de 67,41% à 23,27, et celui à neuf jours de 44,02% à 20,12, tous deux au-dessus du VIX à 30 jours à 19,99. La peur était concentrée sur les jours suivants, et c’est justement ce que la matinée de lundi a commencé à effacer.
La peur obligataire et la peur boursière se sont séparées vendredi : le MOVE a reculé de 1,36% à 101,10 pendant que le VIX grimpait de 21,45%. Le 5 oct., ce couple était encore plus écarté, avec un MOVE à 107,3 et un VIX à 15,31, soit un rapport d’environ sept, contre une année où ce rapport tournait autour de quatre.
L’indicateur de peur que l’on rencontre sous la même recherche, l’indice Fear & Greed des cryptomonnaies, affichait 59 (avidité) le 19 oct., en hausse de 6 points sur la journée, avec une fourchette de 53 à 78 sur 30 jours. C’est l’humeur inverse de la lecture boursière de CNN.
🇺🇸 Gemini10 places · 1 notes
La même question, à laquelle Gemini a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Cboe VXN (indice de volatilité du Nasdaq-100)
L’indicateur VXN a bondi de 8,4% jusqu’à son 82e centile annuel, en contradiction totale avec la baisse de 7,0% du VIX du S&P 500, alors que les débâcles des semi-conducteurs frappaient les options de croissance.
- 2Cboe VVIX (volatilité du VIX)
Le VVIX a bondi de 6,1% à 108,5 alors que le VIX sous-jacent reculait de 7,0%, ce qui révèle des achats de panique institutionnels sur des options d’achat du VIX très hors de la monnaie.
- 3Ratio put/call sur actions de Cboe
Il est monté à 0,88 (85e centile), ce qui révèle des fonds de particuliers et de gestion rapide qui paient fort pour une assurance contre une baisse d’une seule action.
Source ↗ - 4Indice CNN Business Fear & Greed
Il a glissé de 6 points vers « Peur » à 38/100, retenu d’aller jusqu’à « Peur extrême » seulement par l’élan résiduel de la moyenne mobile sur 125 jours.
Source ↗ - 5Indice MOVE d’ICE BofA
Il se maintient à 104,2 (62e centile), refusant de signaler le calme alors que la volatilité des taux du Trésor reste élevée avant les adjudications des banques centrales.
- 6Indice Cboe SKEW
Il reste élevé à 142,8 (89e centile), ce qui traduit un biais extrême du risque de queue et signale que la protection institutionnelle contre le krach reste coûteuse.
- 7Indice ICE BofA des obligations américaines à haut rendement (OAS)
Il s’est élargi de 14 points de base à 338 points de base (41e centile), reflétant une prudence modérée sur le crédit des entreprises, sans panique systémique de liquidité.
- 8Enquête de sentiment AAII (part des baissiers)
Le sentiment baissier est monté à 37,4% (66e centile), signe que les petits investisseurs délaissent peu à peu l’euphorie technologique de l’été.
Source ↗ - 9Positions de la CFTC des grands spéculateurs sur contrats à terme VIX
Les positions vendeuses nettes des spéculateurs s’élèvent à −48 200 contrats (28e centile de la peur), ce qui prépare un risque important de rachat forcé des positions vendeuses.
Source ↗ - 10Indice de volatilité Cboe (VIX)
Le VIX a reculé de 7,0% à 15,65 (26e centile), masquant de graves dégâts dans le secteur des semi-conducteurs sous la dispersion de l’indice S&P 500.
Source ↗
Ce que Gemini a remarqué
Le Conseil des IA, réuni à 10 membres, se répartit 7 contre 3 sur les prévisions du VIX : 7 IA (4 américaines, 3 chinoises) prévoient que la baisse de 7,0% du VIX est un artefact de dispersion qui se retournera au-dessus de 18,00 d’ici une semaine, tandis que 3 IA prévoient une suppression systémique due aux flux persistants de vente des teneurs de marché.
🇨🇳 MiMo10 places · 4 notes
La même question, à laquelle MiMo a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Indice MOVE (ICE BofA)
Le seul grand indicateur de peur qui a monté juste avant la baisse de 7% du VIX (+3,45% à 102,50) : ce choc se joue sur les taux, avec un indice des prix à la production de 1,3%, un rendement du 10 ans à 5,07% et une hausse de la Réserve fédérale le 28 octobre anticipée à 15%.
Source ↗ - 2Indice Cboe SKEW
168,59 après quatre séances de hausse d’affilée (154,74 → 157,30 → 160,45 → 168,59) : l’assurance contre le krach n’a cessé de coûter plus cher pendant les jours exacts où le VIX était présenté comme « calme ».
Source ↗ - 3VIX (indice de peur de Cboe)
Il a reculé de 6,75% à 18,64 un jour où le Nasdaq-100 perdait 2,5% : un indicateur de peur qui rétrécit quand les actions chutent, parce que ses 500 composantes se sont annulées (corrélation implicite de 12,04).
Source ↗ - 4Indice CNN Fear & Greed
25 aujourd’hui, contre une moyenne d’un an de 41,49 : environ un écart-type entier de peur sous sa propre norme, le même matin où le VIX s’était « calmé » de 7%.
Source ↗ - 5Enquête de sentiment AAII
41,6% de baissiers contre 38,7% de haussiers pour la semaine finissant le 14 oct. : un pessimisme « inhabituellement élevé » pour une 36e semaine, relevé avant que le VIX ne décide qu’il n’y avait rien à voir.
Source ↗ - 6VVIX (Cboe)
Il a bondi de 18,7% en une séance à 109,91 le 16 oct. Alors que tous les regards étaient sur un VIX sous 20, le marché de la couverture de la couverture est parti à la verticale.
Source ↗ - 7Indice de volatilité japonais (Nikkei VI)
32,11 à la clôture de Tokyo le 16 oct., contre 19,99 pour le VIX de ce jour : la peur mondiale est tarifée environ 60% au-dessus de la version américaine, après un écart de +28,6% puis −11% sur deux séances.
Source ↗ - 8Corrélation implicite du S&P 500
12,04 après une baisse de 5,94% : l’indice est la chose la plus calme à l’écran (rang de volatilité 17,8), alors que ses sept plus grands noms technologiques sont à 58,0. La baisse du VIX aujourd’hui relève de l’arithmétique, pas du courage.
Source ↗ - 9Ratio put/call de Cboe
Ratio put/call sur actions 0,65 et ratio put/call du VIX 0,32 : sur le marché, personne ne paie pour se protéger avec le VIX ; les traders achètent des calls, en désaccord avec le récit de la peur comme avec la baisse du VIX.
Source ↗ - 10Rapport COT de la CFTC (contrats à terme sur VIX)
Le miroir le plus lent du marché le plus rapide : positions relevées mardi 13 oct., publiées le 16 oct. Et leur lecture était « traders du VIX imperturbables » pendant le repli de Wall Street.
Source ↗
Ce que MiMo a remarqué
La baisse du VIX aujourd’hui n’est pas du calme, c’est une annulation : la corrélation implicite à trois mois s’est effondrée de 5,94% à 12,04, et le S&P 500 à pondération égale a gagné 1,36% alors que l’indice principal ne progressait que de 0,33%. Les puces ont reculé, la santé et les banques ont monté, et l’indice a fini moyenné en calme.
L’assurance contre le krach a coûté plus cher quatre séances de suite (SKEW 154,74 → 157,30 → 160,45 → 168,59) : c’est le signal le plus clair de désaccord avec le VIX sur le tableau, et il a bougé avant que la débâcle des puces ne s’élargisse.
L’indicateur de peur japonais a clôturé à 32,11 le 16 oct. contre un VIX de 19,99 : la peur mondiale est tarifée environ 60% au-dessus de la peur américaine. L’indice de volatilité Nikkei VI a fait +28,6% puis −11% sur des séances consécutives, pendant que celui des États-Unis a à peine bougé.
Les investisseurs particuliers sont inhabituellement partagés et en recul : le sentiment neutre de l’AAII est à 19,7%, sous sa moyenne depuis 32 semaines d’affilée. La foule choisit donc son camp au lieu d’attendre, et c’est exactement le moment où les enquêtes comptent le plus et trompent le plus.
🇨🇳 Kimi10 places · 4 notes
La même question, à laquelle Kimi a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Structure à terme des contrats VIX / inversion du premier mois (backwardation)
Le contrat VX d’octobre (celui dont la fenêtre de 30 jours contient le 3 novembre) a clôturé vendredi 0,67 point AU-DESSUS de celui de novembre : le marché paie plus pour se couvrir contre la semaine électorale, alors même que le VIX au comptant a baissé de 7% aujourd’hui.
Source ↗ - 2Indice Cboe SKEW
Le SKEW est à 168,6, en zone de risque de queue (au-dessus de 150), un jour où le VIX lui-même a baissé de 7% : l’assurance contre le krach est chère alors que la « peur » paraît bon marché.
Source ↗ - 3Cboe VXN (volatilité du Nasdaq-100)
Le VXN a bondi de +18,5% à 27,13 aujourd’hui : le seul indicateur de volatilité qui a bougé AVEC le marché. Il confirme la baisse menée par les puces au lieu de la contredire.
Source ↗ - 4Indice MOVE d’ICE BofA
Le MOVE a monté d’environ 1,7% à environ 103 aujourd’hui, après une hausse hebdomadaire de +19%, sa plus forte progression depuis avril 2025, pendant que le VIX reculait. Les traders obligataires chiffrent un stress que les traders d’actions écartent.
Source ↗ - 5Cboe VIX
Le VIX a culminé à 22,3 en cours de séance vendredi, puis a reculé d’environ 7 à 12% aujourd’hui à environ 17,7 : il est en hausse d’environ 20% sur sa fourchette des 52 dernières semaines, pourtant presque deux fois la volatilité de 10,2% que le S&P a réellement livrée.
Source ↗ - 6Indice CNN Fear & Greed
L’indice de CNN affichait 18, « peur extrême », soit environ 1,5 écart-type sous sa moyenne historique de 48,7, vendredi ; puis le VIX a baissé de 7% aujourd’hui. La peur du composite est plus fraîche que le calme du marché des options.
Source ↗ - 7Cboe VVIX (volatilité du VIX)
Le VVIX a reculé de 7,3% à 101,9 avec le VIX : les traders anticipent des variations plus calmes du VIX, ce qui a historiquement apaisé les marchés d’options même quand le SKEW reste élevé.
Source ↗ - 8Ratio put/call sur actions de Cboe
Les puts sur actions ne représentent que 0,62 à 0,65 fois le volume des calls, un niveau intermédiaire et calme, alors que le SOX recule de 3,8% : les particuliers ne se couvrent pas contre ce repli.
Source ↗ - 9Enquête de sentiment des investisseurs AAII
41,6% des petits investisseurs sont baissiers, contre une norme historique de 31% : la peur est au-dessus de la moyenne, mais elle s’est déjà refroidie depuis 53,3% il y a un mois. Il s’agit donc d’un signal d’achat contrariant qui s’éteint, plutôt que d’une nouvelle alarme.
Source ↗ - 10Rapport COT de la CFTC sur contrats VIX (données anciennes) + écart HY d’ICE BofA (lent)
Le rapport COT indique toujours des spéculateurs vendeurs nets d’environ 66 000 contrats VIX, mais la donnée date du 14 juillet, et les écarts des obligations à haut risque, à 3,23%, sont proches de plus bas de deux décennies. Les deux disent ce que la peur ressemblait il y a des mois, pas aujourd’hui.
Source ↗
Ce que Kimi a remarqué
Le chiffre le plus intéressant d’aujourd’hui : les deux premiers contrats VIX à terme sont en inversion (backwardation). Octobre à 19,91 est au-dessus de novembre à 19,24, parce que la fenêtre de 30 jours du contrat d’octobre, arrivé à échéance, contient le 3 novembre. Les couvreurs paient une prime pour se protéger pendant la semaine électorale, alors même que le VIX au comptant baisse.
La volatilité implicite est presque le double de la volatilité réalisée : VIX 19,99 contre 10,19% de volatilité réalisée sur 20 jours. Saxo note que presque toute la hausse de la volatilité des indices vendredi venait du terme de corrélation, et non de la volatilité d’une action isolée. Le marché des options paie pour que les actions bougent ensemble, ce qui n’est pas encore arrivé.
Le marché obligataire vote contre le calme du marché des actions : le MOVE a bondi de +19% la semaine dernière, sa plus forte hausse depuis avril 2025. Charles Schwab documente que le MOVE a précédé le VIX en mars 2023, au début de 2022 et lors de la poussée liée au conflit avec l’Iran de mars 2026.
Les indicateurs se répartissent en trois camps aujourd’hui : le VXN (+18,5%), le SKEW (168,6) et la courbe des contrats à terme s’accordent avec la baisse de 3,8% du SOX ; le VIX, le VVIX et les écarts de crédit à haut rendement s’accordent entre eux sur le calme ; le Fear & Greed de CNN (18) se situe entre les deux. La prévision quotidienne du VIX par le Conseil des IA est traitée comme une prévision distincte, et non comme une mesure du marché, et elle est exclue de ce classement des indicateurs observés.
🇨🇳 DeepSeek10 places · 4 notes
La même question, à laquelle DeepSeek a répondu seul. La liste finale ci-dessus combine toutes les IA.
- 1Indice MOVE d’ICE BofA
L’indicateur de peur du marché obligataire est proche d’un sommet d’un an pendant que le VIX se refroidit : le désaccord le plus net du tableau.
Source ↗ - 2Indice Cboe SKEW
À 168,59, l’assurance contre les risques extrêmes est proche de son plafond annuel alors que le VIX baisse.
- 3Indice CNN Business Fear & Greed
18/100, peur extrême ; six des sept composantes crient, mais l’indice est en partie construit à partir du VIX qu’il contredit.
Source ↗ - 4Structure à terme des contrats VIX de Cboe
Les contrats à terme du premier mois, à 18,50, sont sous le comptant à 19,99 : c’est la courbe, et non le niveau du VIX, qui clignote.
Source ↗ - 5Enquête de sentiment des investisseurs AAII
Les baissiers dépassent les haussiers de 2,9 points, mais près d’un investisseur sur cinq n’a pas d’avis : un biais de conviction, pas une panique.
Source ↗ - 6Option-adjusted spread des obligations américaines à haut rendement (ICE BofA)
325 points de base, soit 65 points de moins que son plus bas récent, mais loin d’une crise : le crédit s’élargit sans confirmer une panique.
- 7Cboe VVIX
94 est sous les 110 de la lecture de panique de vendredi : la volatilité de la volatilité suit donc le VIX à la baisse, et non la chute des actions.
- 8Ratio put/call sur actions de Cboe
0,58 est la définition de la moyenne : les traders d’options ne paient pas plus cher pour des puts même si les puces chutent.
Source ↗ - 9Positions sur contrats VIX de la CFTC
Les fonds à effet de levier sont au 97e centile en position acheteuse sur le VIX, alors que les gérants d’actifs sont au 0e centile en position vendeuse : même marché, peur opposée.
Source ↗ - 10Cboe VIX
Il a baissé de 7% alors que le Nasdaq-100 a reculé de 2,5% : un rappel que le VIX mesure l’ampleur attendue, et non la direction.
Source ↗
Ce que DeepSeek a remarqué
Le signal le plus net est intermarchés : le MOVE est proche d’un sommet d’un an pendant que le VIX baisse. Les recherches montrent que l’écart entre le MOVE et le VIX prédit négativement les rendements futurs des actions, et qu’il bat les repères macro et les repères de fuite vers la sécurité.
Le VIX a reculé de 6,9% à 18,61 pendant que le Nasdaq-100 perdait 2,5% et le SOX 3,8%. Ce mouvement inverse le même jour est précisément la raison pour laquelle le VIX ne doit pas être lu comme une confirmation directionnelle d’une baisse boursière.
L’indice Fear & Greed de CNN, à 18, n’est pas uniformément paniqué : six des sept composantes sont en peur extrême, mais la demande d’obligations à haut risque n’est que dans la « peur », et l’indice est en partie construit à partir du VIX qu’il contredit.
La répartition du Conseil des IA sur le VIX est une prévision, non une mesure du marché : elle est donc exclue du classement. Cette distinction compte, car le VIX lui-même est une attente implicite des options, et non un pari directionnel.