Разрыв между подразумеваемой и реальной волатильностью у S&P составляет примерно 8,4–9,5 пункта, на 86–89-м процентиле за прошлый год. Уровень VIX обычный; необычно то, насколько тихи акции на самом деле.
Назад: Совет ИИ · Рынки: Рынки сегодня, 2026-10-27: акции чипов (SOX) +2,8%, Nasdaq-100 +1,1%, медь +0,8% Все рейтинги «Рынков» →
Рейтинг Poly · из «Совет ИИ · Рынки»
Слишком ли низок VIX? 10 индексов страха против реальных… · 9 мест
VIX стоит около 18,4, хотя S&P 500 за последний месяц реально колебался лишь примерно на 9–10%, поэтому опционы берут почти вдвое больше за защиту, а индекс страха по нефти держится около 60.
- №1: Доходность 10-летних казначейских облигаций США (индекс MOVE)
- 9 мест
01Итоговый список
Ведущие ИИ независимо составили свои списки из десяти мест. Сверху — один итог, который легко проверить: у каждого места есть причина, источник и список ИИ, которые его включили.
Порядок: от большего согласия ИИ к меньшему.
Яркая плашка — этот ИИ включил пункт в свой список. Тусклая — не включил.
- 1
Доходность 10-летних казначейских облигаций США (индекс MOVE)
Страх на облигациях остаётся высоким: MOVE около 102 находится на 92–94-м процентиле своего диапазона при реальной волатильности ставок 88, тогда как VIX стоит близко к своему среднему.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 4 · ChatGPT: 2 · Meta: 7 · Grok: 1 · Gemini: 3 · Kimi: 4 · Wenxin: 6
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 4
MOVE находится в диапазоне 99–102, на 92–94-м процентиле своего размаха, пока доходность 10-летних облигаций после данных по CPI достигла 5,33%, поэтому страх по ставкам высок, но не меняется.
Источник ↗ - ChatGPTместо 2
Страх на рынке облигаций другого масштаба: 23 октября MOVE составлял 103,31 при реальной волатильности процентных ставок 88,00.
Источник ↗ - Metaместо 7
MOVE 103,32, вырос на 85% от января-минимума 55,77, близок к 52-недельному максимуму 115,02 — страх на облигациях у отметки 100 против VIX около 14
Источник ↗ - Grokместо 1
MOVE около 102 повышен на фоне недавнего спокойствия на акциях, а опционы на облигации всё ещё закладывают большие колебания, чем на акциях.
Источник ↗ - Geminiместо 3
Страх на облигациях по индексу MOVE остаётся на 18% выше своей 5-летней нормы, хотя реальные колебания доходности сползли к многомесячным минимумам.
- Kimiместо 4
MOVE около 100 при 88 реальной — индекс страха на облигациях продолжает делать всё более высокие минимумы, пока VIX делает всё более низкие максимумы, и он уже опережал VIX раньше.
Источник ↗ - Wenxinместо 6
MOVE 82 на 8% ниже своего 5-летнего среднего — рынок облигаций спокоен, ИИ разделились 5–5
7 ИИ поставили сюда - 2
S&P 500 (индекс страха VIX)
Самый явный разрыв, подтверждённый четырьмя независимыми трекерами: VIX 18,4–19,5 против реальных колебаний 9–10%, примерно 8,4–9,5 пункта, на 86–89-м процентиле за прошлый год.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 5 · ChatGPT: 1 · Meta: 4 · Grok: 4 · Gemini: 6 · Kimi: 7 · Wenxin: 1
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 5
VIX на уровне 18,39 вырос с годового минимума 14,25 в августе, но фьючерсы на VIX на 19,12 и VIX3M на 19,94 говорят, что трейдеры ждут больше страха, а не меньше.
Источник ↗ - ChatGPTместо 1
Самое явное прямое сравнение страха и колебаний: 23 октября VIX стоял на 19,45, а опубликованная оценка реальной 30-дневной волатильности была всего 9,92.
Источник ↗ - Metaместо 4
VIX 18,39 против 10,0% реальной = +8,44 пункта, 89-й процентиль, дорого; держится выше 200-дневной 18,20, пока полупроводники выросли на 3,49%
- Grokместо 4
VIX около 18 немного ниже своей долгосрочной зоны ~19–20 и упал в день, когда акции были смешанными или росли.
Источник ↗ - Geminiместо 6
Основной VIX торгуется на 14,8 — спокойная премия 3,6 пункта над реальными колебаниями, и американские и китайские алгоритмические модели зашли в ничью.
Источник ↗ - Kimiместо 7
VIX 17,9 — примерно вдвое выше 21-дневной реальной волатильности S&P около 9; разрыв 8,4 пункта находится на 86-м процентиле за прошлый год: не слишком низок по уровню, слишком низок по тому, что делают акции на самом деле.
Источник ↗ - Wenxinместо 1
VIX 18,4 против реальных 16,2 — опционы закладывают на 13% больше страха, чем принесла цена
Источник ↗
7 ИИ поставили сюда - 3
Nasdaq-100 (VXN)
VXN около 26 — примерно на 8 пунктов выше VIX, даже когда индекс вырос на 1,1%. Один источник оценивает реальную волатильность в 18,9%, разрыв 7 пунктов.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 7 · ChatGPT: 3 · Meta: 5 · Grok: 3 · Gemini: 7 · Kimi: 6 · Wenxin: 2
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 7
Индекс вырос на 1,1% в понедельник, а VIX упал на 5,45%. Это спокойная оценка перед отчётами крупнейших компаний и заседанием FOMC.
Источник ↗ - ChatGPTместо 3
Индекс с большим весом технологий вырос на 1,1% по данным рынка на 27 октября, но рост индекса не доказывает, что рынок опционов недооценивает будущие потрясения.
- Metaместо 5
VXN 26,4 в торгах, премия 53% к VIX, разрыв +7,06 пункта против 18,9% реальной, Nasdaq +1,1% сегодня при спреде QQQ–SPX 10%
Источник ↗ - Grokместо 3
VXN около 26 остаётся заметно выше VIX по S&P, хотя Nasdaq-100 за день вырос примерно на 1,1%.
Источник ↗ - Geminiместо 7
Подразумеваемая волатильность VXN отстаёт от разброса результатов техкомпаний на 3,5 пункта, выявляя уязвимость из-за концентрации в отдельных акциях.
- Kimiместо 6
VXN около 26 сохраняет премию около 8 пунктов над VIX — чипы выросли на 2,8% сегодня, а опционы NDX всё ещё закладывают страх на 44% выше, чем у S&P.
Источник ↗ - Wenxinместо 2
VXN 22,1 при реальной 17,5 у Nasdaq — группа ИИ раскололась 3–2 по вопросу скачка
7 ИИ поставили сюда - 4
Волатильность биткоина (DVOL)
Источники расходятся в том, в какую сторону идёт разрыв. CryptoTicker ставит DVOL около 38, на 9–18 пунктов выше реальной волатильности; CF Benchmarks показывает реальную 38,3 над подразумеваемой 36,1. Сам DVOL находится около многомесячных минимумов.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 1 · ChatGPT: 10 · Meta: 3 · Grok: 10 · Gemini: 4 · Kimi: 1 · Wenxin: 9
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 1
Опционы закладывают колебания около 38% годовых, а за последние 14 дней было около 20%, поэтому опционы оценивают движение почти вдвое больше недавнего дневного.
Источник ↗ - ChatGPTместо 10
Биткоин стоит включать в межрыночный рейтинг страха, потому что его риск не отражают ни VIX, ни MOVE, но полученные данные не дают оснований утверждать, что его собственные опционы сейчас недооценивают волатильность.
- Metaместо 3
DVOL 37 на 5-летнем минимуме против реальной за 7 дней около многолетнего минимума, подразумеваемая на 4+ пункта ниже реальной — сжатая пружина на 1,5-м процентиле
- Grokместо 10
Подразумеваемая волатильность криптовалют обычно намного выше, чем на традиционных рынках, поэтому опционы часто закладывают больше страха, чем индексы акций, даже в спокойные дни.
Источник ↗ - Geminiместо 4
DVOL Deribit отражает премию дисперсии 11,4 пункта над реальным дрейфом, однако 8 из 10 ИИ ожидают взрывного расширения диапазона.
Источник ↗ - Kimiместо 1
Опционы берут почти вдвое больше того движения, которое дал биткоин: DVOL 37,9 против 20,2% реальной за 14 дней, — однако этот индекс страха стоит около 9-месячного минимума.
Источник ↗ - Wenxinместо 9
Подразумеваемая BTC 48 против реальной 55 — опционы слишком дешёвые; семь из десяти ИИ ставят на большие колебания
7 ИИ поставили сюда - 5
Нефть Brent
Ни один ИИ не нашёл индекса страха по Brent. Brent использует нефтяной OVX, который стоит около 60, а торгуется примерно на 13 долларов выше WTI, около 115–117, поэтому его разрыв между подразумеваемой и реальной волатильностью не измерен.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 2 · ChatGPT: 6 · Meta: 2 · Grok: 7 · Gemini: 9 · Kimi: 3 · Wenxin: 10
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 2
OVX вырос на 7,87% до 60,02 23 октября, а Brent стоит чуть ниже 115 долларов, поэтому нефть — рынок с самым высоким страхом в абсолютных цифрах.
Источник ↗ - ChatGPTместо 6
Еженедельный рыночный обзор поставил Brent на уровень 116,72 после недельного роста на 6,24%, а WTI за ту же неделю вырос на 1,83% — расхождение, которое стоит проверить по оценке риска в опционах.
Источник ↗ - Metaместо 2
Разрыв Brent–WTI 13,45 при WTI 103,27 против Brent около 117 с OVX 60,02, который закладывает страх
- Grokместо 7
Brent движется почти в такт с WTI и его повышенными показателями в духе OVX, что держит опционы на нефть дорогими по сравнению с индексами страха на акциях.
Источник ↗ - Geminiместо 9
CVOL Brent в Лондоне торгуется на 3,1 пункта ниже WTI, что отражает резкое европейское безразличие к хеджированию, несмотря на угрозы для транзитных маршрутов.
Источник ↗ - Kimiместо 3
Опционы на Brent всё ещё берут страховку на случай Ормузского пролива через месяцы после дипломатии — фьючерсная волатильность снижается по схеме, знакомой с февраля 2022 года, но подразумеваемая премия над спокойными уровнями остаётся самой широкой в комплексе после биткоина и WTI.
Источник ↗ - Wenxinместо 10
Подразумеваемая Brent 28,1 против реальной 30,2 — американские ИИ пожимают плечами, китайские видят геополитический пожар
Источник ↗
7 ИИ поставили сюда - 6
Золото (GVZ)
Страх примерно соответствует колебаниям: GVZ 23,5 против реальных 21,8% — разрыв всего 1,75 пункта (37-й процентиль), даже после падения золота более чем на 4% за неделю.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 9 · ChatGPT: 7 · Meta: 9 · Grok: 5 · Gemini: 8 · Kimi: 5 · Wenxin: 4
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 9
Золото за неделю потеряло более 4% и ненадолго упало ниже 4 000 долларов, но GVZ на уровне 22,2 намного ниже нефтяного OVX около 50–60.
- ChatGPTместо 7
Сообщённое недельное падение золота на 4,14% расходится с защитным поведением, которого многие инвесторы ждут от металла, поэтому его подразумеваемый риск в опционах стоит изучить, а не считать гаванью по умолчанию.
Источник ↗ - Metaместо 9
GVZ 23,5 против реальных 21,8% — разрыв всего +1,75 пункта, 37-й процентиль: страх соответствует — CVOL золота 17,65 снижается при высоких ценах
- Grokместо 5
GVZ около 23,5 спокойнее, чем OVX у нефти, и лишь немного выше волатильности акций, несмотря на роль золота как убежища.
Источник ↗ - Geminiместо 8
GVZ на уровне 15,6, пока покупатели физического золота из государственных структур тихо поглощают реальные движения, не платя за опционное хеджирование.
- Kimiместо 5
GVZ 23,6 выше своей 5-летней нормы примерно на 7 пунктов, даже когда золото на ~25% ниже январского пика в 5 589 долларов — страх заложен под рост, а не под коррекцию, которая произошла.
Источник ↗ - Wenxinместо 4
GVZ 17,8 против реальной 14,9 у золота — страх в опционах на 20% дороже самого движения
7 ИИ поставили сюда - 7
Медь (CME CVOL)
CME показывает CVOL меди на уровне 24,06, но другой источник говорит, что выше 35. Оценка по ETF даёт подразумеваемую 26,6 против реальных 18,4, что в пределах её годовых колебаний.
Включили: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.В их списках: Claude: 10 · ChatGPT: 8 · Meta: 6 · Grok: 9 · Gemini: 5 · Kimi: 8 · Wenxin: 8
Что отметил каждый ИИ 7
- Claudeместо 10
Медь сегодня выросла на 0,8%, а единственный найденный мной показатель CVOL, 31,0 в августе, устарел на два месяца, поэтому это самый трудно проверяемый рынок здесь.
Источник ↗ - ChatGPTместо 8
Медь выросла на 0,8% по данным на 27 октября, а еженедельный обзор показал падение за неделю на 0,84% — разные горизонты рассказывают очень разные истории.
Источник ↗ - Metaместо 6
CVOL выше 35 сегодня против годового диапазона 22,5–33,6%, всё ещё повышен, несмотря на рост меди на 0,8% и обвал исключений из тарифов в июле
Источник ↗ - Grokместо 9
Медь выросла на 0,8% на фоне разговоров о спросе со стороны ИИ и промышленности, но публичные показатели CVOL по меди цитируют реже, чем индексы волатильности акций или нефти.
Источник ↗ - Geminiместо 5
Сильный перекос в сторону колл-опционов толкает подразумеваемую волатильность на 6,2 пункта выше реальной доходности, поскольку китайские ИИ в большинстве не верят в западную панику накопления запасов.
Источник ↗ - Kimiместо 8
Опционы на медь закладывают волатильность 24% против 18,4% реальной — премия 44% за прошедший месяц, хотя почти точно на её 1-летнем среднем: страх высок по сравнению с сейчас, но обычен по сравнению с историей.
Источник ↗ - Wenxinместо 8
Подразумеваемая волатильность меди 21,3 отстаёт от реальной 23,6 — опционы недооценены, Совет ИИ не видит паники
Источник ↗
7 ИИ поставили сюда - 8
Индекс доллара США (DXY)
Страх и колебания совпадают: подразумеваемая волатильность доллара около 5,3% против прогноза NYU V-Lab 5,27%, самая тихая из 12, при DXY около 102, почти на 18-месячном максимуме.
Включили: ChatGPT, Gemini, Kimi, Wenxin. Не включили: Claude, Meta, Grok.В их списках: ChatGPT: 9 · Gemini: 10 · Kimi: 9 · Wenxin: 7
Что отметил каждый ИИ 4
- ChatGPTместо 9
Доллар может выглядеть спокойным, пока ожидания по ставкам резко меняются; показатель MOVE выше 100 делает связь между рынками важнее, чем отдельная котировка валютной волатильности.
Источник ↗ - Geminiместо 10
CVOL валют остаётся около 6,8%, при том что 70% ИИ Совета прогнозируют сжатие до низкой волатильности, несмотря на расходящиеся пути снижения ставок.
Источник ↗ - Kimiместо 9
Волатильность доллара около 5,3% — самый спокойный показатель страха во всём комплексе, а сам DXY торгуется на 102, на 18-месячном максимуме: максимум позиций, минимум заложенного страха.
Источник ↗ - Wenxinместо 7
Подразумеваемая волатильность доллара 9,4 против реальной 7,9 — китайские ИИ ждут ослабления доллара, американские боты не согласны
Источник ↗
4 ИИ поставили сюда - 9
Dow Jones (VXD)
Самый спокойный американский индекс акций: VXD 17,19 был ниже VIX 19,45 в тот же день. Реальной волатильности, чтобы это проверить, не нашли.
Включили: Meta, Grok, Kimi. Не включили: Claude, ChatGPT, Gemini, Wenxin.В их списках: Meta: 10 · Grok: 6 · Kimi: 10
Что отметил каждый ИИ 3
- Metaместо 10
VXD 17,78 около среднего 18,877, самый дешёвый страх по акциям, при 89-м процентиле S&P дорого — Dow спокоен, пока VIX выше 200-дневной
Источник ↗ - Grokместо 6
VXD около 17 — самый низкий из основных индексов волатильности акций США и предполагает наименьшие ожидаемые колебания.
Источник ↗ - Kimiместо 10
VXD на уровне 17,19 ниже VIX — единственный американский индекс, где индекс страха и рынок примерно совпадают, поэтому в рейтинге расхождений он последний.
Источник ↗
3 ИИ поставили сюда
02Стоит знать
Что заметили ИИ, пока составляли список.
На неделе 19 октября VIX вырос примерно на 5 пунктов, а перекос опционов у S&P вырос с 15-го до 82-го процентиля. Cboe объясняет это хеджированием перед отчётами крупнейших компаний, а не падением акций.
Страх на облигациях опередил страх на акциях: MOVE держался около 116 в начале октября. Он предупредил о турбулентности раньше VIX в 2022 году, в марте 2023-го и во время войны с Ираном в 2026 году.
OVX вырос с примерно 28–30 в январе до примерно 126 во время мартовского кризиса в Ормузском проливе, а затем снизился примерно до 58. Преобладал перекос в колл-опционы, значит, трейдеры боялись скачка вверх, а не обвала.
Совет ИИ публикует прогнозы направления, а не голосования за скачок волатильности. Ни один источник не подтвердил недельного подсчёта ИИ, ставящих на скачок волатильности, поэтому цифры голосов, приведённые в других местах, отброшены.
03Что спрашивают люди
Каков сегодня индекс страха VIX?
VIX закрылся на 18,39 26 октября и торговался около 17,9 утром 27 октября. Данные разных сервисов расходятся (17,86 против 18,47), потому что котировки берутся в разное время.
Источник ↗Слишком ли низок VIX?
Не по уровню. Около 18 он находится на среднем уровне 2026 года 18,09 и чуть ниже долгосрочных ~19. По сравнению с тем, что делают акции, он высок: примерно вдвое выше ~9% реальной 21-дневной волатильности, на 86-м процентиле.
Источник ↗Что двигает VIX?
Спрос на защиту S&P 500. На неделе 19 октября Cboe связал рост примерно на 5 пунктов с хеджированием от падения перед отчётами крупнейших компаний, сильными данными по CPI и PPI за сентябрь и опасениями из-за заимствований на ИИ.
Источник ↗Что двигает индекс VIX?
Cboe считает его в реальном времени по средним котировкам колл- и пут-опционов SPX со сроком погашения 23–37 дней. Он растёт, когда трейдеры платят больше за страховку на 30 дней, а не когда акции просто падают.
Источник ↗04Как считали
Простыми словами, без формул.
1Вопрос
Топ-10 рынков, где индекс страха расходится с реальными колебаниями и с ИИ
2Почему эта тема
Единой таблицы, где бы рядом стояли страх в опционах, реальные колебания и ставки 10 ИИ по всем 12 рынкам, нет. Этот рейтинг её даёт.
3Где это применимо
Весь мир; 12 рынков, за которыми следит Совет ИИ: S&P 500, Nasdaq-100, Dow, чипы, доходность 10-летних облигаций США, доллар, VIX, золото, WTI, Brent, медь, биткоин
4На что смотрели
- Разрыв между подразумеваемой волатильностью опционов каждого рынка и его реальной 30-дневной волатильностью
- Разрыв между этой подразумеваемой волатильностью и её средним значением за 5 лет
- Доля из 10 ИИ, которые ставят на скачок волатильности на этом рынке на этой неделе
- Расклад между 5 американскими и 5 китайскими ИИ по этому рынку
- Cboe Global Markets (VIX, VXN, VXD, OVX, GVZ) — 30-дневная подразумеваемая волатильность по опционам на S&P 500, Nasdaq-100, Dow, ETF USO на нефть и ETF GLD на золото
- ICE BofA MOVE — подразумеваемая волатильность доходности казначейских облигаций США по опционам на 1 месяц для сроков 2, 5, 10 и 30 лет
- CME Group CVOL — 30-дневная подразумеваемая волатильность по опционам на фьючерсы на медь, WTI, золото, валюты и ставки
- Deribit DVOL — 30-дневная подразумеваемая волатильность биткоина по опционам Deribit
5Кто ставил места
Ведущие ИИ: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin. Каждый сам составил свой список из десяти мест и к каждому месту назвал источник.
6Как сведены места
Одно и то же, названное разными ИИ по-разному, считали за одно. Чем больше ИИ включили пункт в свой список и чем выше поставили, тем выше его место. «Согласие ИИ» показывает, у скольких ИИ этот пункт был в собственном списке. Источники — только те, что нашли сами ИИ, ничего не добавлено вручную.
05Список каждого ИИ отдельно
🇺🇸 Claude10 мест · заметок: 3
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Claude. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Волатильность биткоина (BTC), октябрь 2026
Опционы закладывают колебания около 38% годовых, а за последние 14 дней было около 20%, поэтому опционы оценивают движение почти вдвое больше недавнего дневного.
Источник ↗ - 2Нефть Brent (октябрь 2026)
OVX вырос на 7,87% до 60,02 23 октября, а Brent стоит чуть ниже 115 долларов, поэтому нефть — рынок с самым высоким страхом в абсолютных цифрах.
Источник ↗ - 3Нефть WTI (октябрь 2026)
OVX строится на опционах, привязанных к WTI, и держится на уровне 50–60, что редко встречается вне кризисов, но я не нашёл показателя реальной волатильности, с которым его можно сравнить.
- 4Доходность 10-летних облигаций США (октябрь 2026)
MOVE находится в диапазоне 99–102, на 92–94-м процентиле своего размаха, пока доходность 10-летних облигаций после данных по CPI достигла 5,33%, поэтому страх по ставкам высок, но не меняется.
Источник ↗ - 5VIX (индекс страха) сегодня, 27 октября 2026
VIX на уровне 18,39 вырос с годового минимума 14,25 в августе, но фьючерсы на VIX на 19,12 и VIX3M на 19,94 говорят, что трейдеры ждут больше страха, а не меньше.
Источник ↗ - 6S&P 500 (октябрь 2026)
Перекос опционов у S&P вырос с 15-го до 82-го процентиля за одну неделю, так что покупатели опционов платят за защиту от падения, хотя индекс торгуется около максимумов.
Источник ↗ - 7Nasdaq-100 (27 октября 2026)
Индекс вырос на 1,1% в понедельник, а VIX упал на 5,45%. Это спокойная оценка перед отчётами крупнейших компаний и заседанием FOMC.
Источник ↗ - 8Акции чипов (индекс полупроводников Philadelphia, SOX)
SOX вырос на 2,8% за одну сессию, самое большое движение среди отслеживаемых рынков акций, и у него нет отдельного индекса подразумеваемой волатильности для сравнения.
Источник ↗ - 9Золото (октябрь 2026)
Золото за неделю потеряло более 4% и ненадолго упало ниже 4 000 долларов, но GVZ на уровне 22,2 намного ниже нефтяного OVX около 50–60.
- 10Медь (октябрь 2026)
Медь сегодня выросла на 0,8%, а единственный найденный мной показатель CVOL, 31,0 в августе, устарел на два месяца, поэтому это самый трудно проверяемый рынок здесь.
Источник ↗
Что заметил Claude
У биткоина самый чистый разрыв из найденных: 38,3% подразумеваемой против 20,2% реальной за 14 дней. Реальная цифра за 30 дней, 28,9%, сокращает разрыв примерно до 9 пунктов.
VIX вырос примерно на 5 пунктов за неделю, а перекос опционов сместился с 15-го на 82-й процентиль. Cboe говорит, что VIX вырос на 3,5 пункта больше, чем подразумевал один перекос, а это признак спроса на хеджирование, а не падения акций.
VIX упал до 14,25 в середине августа, это годовой минимум. Сезонные комментарии говорят, что годовой минимум обычно приходится на июль, а волатильность растёт к октябрю.
🇺🇸 ChatGPT10 мест · заметок: 4
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — ChatGPT. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Индекс страха S&P 500 VIX
Самое явное прямое сравнение страха и колебаний: 23 октября VIX стоял на 19,45, а опубликованная оценка реальной 30-дневной волатильности была всего 9,92.
Источник ↗ - 2Доходность 10-летних облигаций США и MOVE
Страх на рынке облигаций другого масштаба: 23 октября MOVE составлял 103,31 при реальной волатильности процентных ставок 88,00.
Источник ↗ - 3Nasdaq-100 и VXN
Индекс с большим весом технологий вырос на 1,1% по данным рынка на 27 октября, но рост индекса не доказывает, что рынок опционов недооценивает будущие потрясения.
- 4Акции полупроводников и индекс SOX
Чипы выросли на 2,8% по данным на 27 октября, поэтому полупроводниковые риски — полезная проверка того, маскирует ли сильный ценовой импульс дорогую или необычно дешёвую защиту.
- 5Нефть WTI
Исследование CME показало, that WTI CVOL DownVar30 коррелировал с реальной волатильностью на следующие три сессии на 0,637 в своём тестовом анализе — полезный сигнал риска, но не доказательство, что нефтяные опционы сейчас неверно оценены.
Источник ↗ - 6Нефть Brent
Еженедельный рыночный обзор поставил Brent на уровень 116,72 после недельного роста на 6,24%, а WTI за ту же неделю вырос на 1,83% — расхождение, которое стоит проверить по оценке риска в опционах.
Источник ↗ - 7Золото и GVZ
Сообщённое недельное падение золота на 4,14% расходится с защитным поведением, которого многие инвесторы ждут от металла, поэтому его подразумеваемый риск в опционах стоит изучить, а не считать гаванью по умолчанию.
Источник ↗ - 8Медь
Медь выросла на 0,8% по данным на 27 октября, а еженедельный обзор показал падение за неделю на 0,84% — разные горизонты рассказывают очень разные истории.
Источник ↗ - 9Индекс доллара США
Доллар может выглядеть спокойным, пока ожидания по ставкам резко меняются; показатель MOVE выше 100 делает связь между рынками важнее, чем отдельная котировка валютной волатильности.
Источник ↗ - 10Биткоин
Биткоин стоит включать в межрыночный рейтинг страха, потому что его риск не отражают ни VIX, ни MOVE, но полученные данные не дают оснований утверждать, что его собственные опционы сейчас недооценивают волатильность.
Что заметил ChatGPT
Значение VIX выше реальной волатильности само по себе не доказывает, что защита переоценена. Подразумеваемая волатильность включает плату за риск волатильности и отражает распределение будущих исходов, а реальная волатильность описывает уже пройденный путь.
Исследование CME по WTI за 2026 год говорит в пользу прогноза величины движений, а не их направления. Индикатор волатильности и прогноз ИИ на рост или падение отвечают на разные вопросы.
Сообщённое значение MOVE 103,31 за 23 октября и реальная волатильность ставок 88,00 говорят, что неопределённость на рынке казначейских облигаций заслуживает отдельного внимания, даже когда страх на акциях выглядит спокойнее.
Совет ИИ публикует направления, торговые действия и историческую оценку, но корректное сравнение прогнозов волатильности американских и китайских ИИ требует явных, сопоставимых недельных вероятностей скачка от всех десяти моделей.
🇺🇸 Meta10 мест · заметок: 1
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Meta. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Нефть WTI
OVX 60,0 против 33,0% реальной = разрыв +26,98 пункта, самый большой за всю историю, 99-й процентиль
Источник ↗ - 2Нефть Brent
Разрыв Brent–WTI 13,45 при WTI 103,27 против Brent около 117 с OVX 60,02, который закладывает страх
- 3Биткоин
DVOL 37 на 5-летнем минимуме против реальной за 7 дней около многолетнего минимума, подразумеваемая на 4+ пункта ниже реальной — сжатая пружина на 1,5-м процентиле
- 4S&P 500
VIX 18,39 против 10,0% реальной = +8,44 пункта, 89-й процентиль, дорого; держится выше 200-дневной 18,20, пока полупроводники выросли на 3,49%
- 5Nasdaq-100
VXN 26,4 в торгах, премия 53% к VIX, разрыв +7,06 пункта против 18,9% реальной, Nasdaq +1,1% сегодня при спреде QQQ–SPX 10%
Источник ↗ - 6Медь
CVOL выше 35 сегодня против годового диапазона 22,5–33,6%, всё ещё повышен, несмотря на рост меди на 0,8% и обвал исключений из тарифов в июле
Источник ↗ - 7Доходность 10-летних облигаций США
MOVE 103,32, вырос на 85% от января-минимума 55,77, близок к 52-недельному максимуму 115,02 — страх на облигациях у отметки 100 против VIX около 14
Источник ↗ - 8Индекс полупроводников Philadelphia (SOX)
SOX +2,8% сегодня, полупроводники +3,49%, волатильность отдельных акций 33% против 12% у индекса, а разброс доходностей сдерживает реальную волатильность
Источник ↗ - 9Золото
GVZ 23,5 против реальных 21,8% — разрыв всего +1,75 пункта, 37-й процентиль: страх соответствует — CVOL золота 17,65 снижается при высоких ценах
- 10Промышленный индекс Dow Jones
VXD 17,78 около среднего 18,877, самый дешёвый страх по акциям, при 89-м процентиле S&P дорого — Dow спокоен, пока VIX выше 200-дневной
Источник ↗
Что заметил Meta
Расхождение волатильности облигаций и акций: MOVE 103,32 около 52-недельного максимума 115,02, вырос на 85% от января-минимума, против VIX 18,39 около долгосрочного среднего 19 — страх на рынке казначейских облигаций у отметки 100, а страх на акциях спокоен
🇺🇸 Grok10 мест · заметок: 4
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Grok. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Доходность 10-летних облигаций США (индекс MOVE 2026)
MOVE около 102 повышен на фоне недавнего спокойствия на акциях, а опционы на облигации всё ещё закладывают большие колебания, чем на акциях.
Источник ↗ - 2Нефть WTI (OVX 2026)
OVX около 58 намного выше обычных индексов волатильности акций и говорит, что опционы всё ещё закладывают большие колебания нефти.
Источник ↗ - 3Nasdaq-100 (VXN 2026)
VXN около 26 остаётся заметно выше VIX по S&P, хотя Nasdaq-100 за день вырос примерно на 1,1%.
Источник ↗ - 4S&P 500 (VIX 2026)
VIX около 18 немного ниже своей долгосрочной зоны ~19–20 и упал в день, когда акции были смешанными или росли.
Источник ↗ - 5Золото (GVZ 2026)
GVZ около 23,5 спокойнее, чем OVX у нефти, и лишь немного выше волатильности акций, несмотря на роль золота как убежища.
Источник ↗ - 6Dow Jones (VXD 2026)
VXD около 17 — самый низкий из основных индексов волатильности акций США и предполагает наименьшие ожидаемые колебания.
Источник ↗ - 7Нефть Brent (волатильность нефти 2026)
Brent движется почти в такт с WTI и его повышенными показателями в духе OVX, что держит опционы на нефть дорогими по сравнению с индексами страха на акциях.
Источник ↗ - 8Чипы / SOX (волатильность технологий 2026)
Акции чипов выросли примерно на 2,8%, а более широкая волатильность Nasdaq оставалась повышенной, что намекает: опционы всё ещё закладывают больший риск, чем показывает движение цен за день.
Источник ↗ - 9Медь (волатильность сырья 2026)
Медь выросла на 0,8% на фоне разговоров о спросе со стороны ИИ и промышленности, но публичные показатели CVOL по меди цитируют реже, чем индексы волатильности акций или нефти.
Источник ↗ - 10Биткоин (волатильность криптовалют 2026)
Подразумеваемая волатильность криптовалют обычно намного выше, чем на традиционных рынках, поэтому опционы часто закладывают больше страха, чем индексы акций, даже в спокойные дни.
Источник ↗
Что заметил Grok
Индексы страха на акциях (VIX ~18, VXD ~17) стоят около или ниже долгосрочных норм, тогда как OVX у нефти остаётся около 58, — значит, опционы на сырьё всё ещё закладывают намного большие ожидаемые колебания.
VXN около 26 остаётся самым высоким из основных индексов волатильности акций, даже когда Nasdaq-100 вырос за день, — обычная картина, когда технологии ведут, а опционы остаются осторожными.
MOVE около 102 держит ожидаемую волатильность рынка облигаций повышенной по сравнению со спокойствием на акциях — это расхождение трейдеры наблюдают весь 2026 год.
VIX большую часть последних месяцев держался в районе 15, затем вернулся к 18–19, показывая, как быстро индекс страха может сброситься, когда появляются новости об инфляции или о финансировании ИИ.
🇺🇸 Gemini10 мест · заметок: 1
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Gemini. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Полупроводниковые акции (SOX / SMH)
Подразумеваемая волатильность на 7,4 пункта ниже реальных 30-дневных колебаний, а 8 из 10 ИИ прогнозируют немедленный всплеск турбулентности.
- 2Нефть WTI
Трейдеры опционов закладывают премию волатильности 11,2 пункта над спокойными колебаниями спота, но китайские ИИ не видят спроса на продолжение движения.
Источник ↗ - 3Доходность 10-летних облигаций США
Страх на облигациях по индексу MOVE остаётся на 18% выше своей 5-летней нормы, хотя реальные колебания доходности сползли к многомесячным минимумам.
- 4Биткоин (BTC)
DVOL Deribit отражает премию дисперсии 11,4 пункта над реальным дрейфом, однако 8 из 10 ИИ ожидают взрывного расширения диапазона.
Источник ↗ - 5Медь COMEX
Сильный перекос в сторону колл-опционов толкает подразумеваемую волатильность на 6,2 пункта выше реальной доходности, поскольку китайские ИИ в большинстве не верят в западную панику накопления запасов.
Источник ↗ - 6S&P 500
Основной VIX торгуется на 14,8 — спокойная премия 3,6 пункта над реальными колебаниями, и американские и китайские алгоритмические модели зашли в ничью.
Источник ↗ - 7Nasdaq-100
Подразумеваемая волатильность VXN отстаёт от разброса результатов техкомпаний на 3,5 пункта, выявляя уязвимость из-за концентрации в отдельных акциях.
- 8Золото
GVZ на уровне 15,6, пока покупатели физического золота из государственных структур тихо поглощают реальные движения, не платя за опционное хеджирование.
- 9Нефть Brent
CVOL Brent в Лондоне торгуется на 3,1 пункта ниже WTI, что отражает резкое европейское безразличие к хеджированию, несмотря на угрозы для транзитных маршрутов.
Источник ↗ - 10Индекс доллара США (DXY / валюты G5)
CVOL валют остаётся около 6,8%, при том что 70% ИИ Совета прогнозируют сжатие до низкой волатильности, несмотря на расходящиеся пути снижения ставок.
Источник ↗
Что заметил Gemini
10 автономных ИИ показывают резкий географический раскол по волатильности сырья: американские ИИ сильно закладывают в WTI и медь перебои с перевозками и геополитические потрясения, а китайские ИИ ждут стабильного спроса на переработку и ослабления волатильности.
🇨🇳 Kimi10 мест · заметок: 4
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Kimi. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1Волатильность биткоина (BTC-USD)
Опционы берут почти вдвое больше того движения, которое дал биткоин: DVOL 37,9 против 20,2% реальной за 14 дней, — однако этот индекс страха стоит около 9-месячного минимума.
Источник ↗ - 2Нефть WTI (OVX)
OVX около 58 закладывает кризисный месяц для нефти: его 10-летнее среднее 41,3, а мартовский шок, который поднял его до ~126, наполовину сошёл на нет.
Источник ↗ - 3Волатильность нефти Brent
Опционы на Brent всё ещё берут страховку на случай Ормузского пролива через месяцы после дипломатии — фьючерсная волатильность снижается по схеме, знакомой с февраля 2022 года, но подразумеваемая премия над спокойными уровнями остаётся самой широкой в комплексе после биткоина и WTI.
Источник ↗ - 4Доходность 10-летних облигаций США (индекс MOVE)
MOVE около 100 при 88 реальной — индекс страха на облигациях продолжает делать всё более высокие минимумы, пока VIX делает всё более низкие максимумы, и он уже опережал VIX раньше.
Источник ↗ - 5Золото (GVZ)
GVZ 23,6 выше своей 5-летней нормы примерно на 7 пунктов, даже когда золото на ~25% ниже январского пика в 5 589 долларов — страх заложен под рост, а не под коррекцию, которая произошла.
Источник ↗ - 6Nasdaq-100 (VXN) и акции чипов
VXN около 26 сохраняет премию около 8 пунктов над VIX — чипы выросли на 2,8% сегодня, а опционы NDX всё ещё закладывают страх на 44% выше, чем у S&P.
Источник ↗ - 7S&P 500 (VIX)
VIX 17,9 — примерно вдвое выше 21-дневной реальной волатильности S&P около 9; разрыв 8,4 пункта находится на 86-м процентиле за прошлый год: не слишком низок по уровню, слишком низок по тому, что делают акции на самом деле.
Источник ↗ - 8Медь (фьючерсы HG, CVOL)
Опционы на медь закладывают волатильность 24% против 18,4% реальной — премия 44% за прошедший месяц, хотя почти точно на её 1-летнем среднем: страх высок по сравнению с сейчас, но обычен по сравнению с историей.
Источник ↗ - 9Индекс доллара США (DXY)
Волатильность доллара около 5,3% — самый спокойный показатель страха во всём комплексе, а сам DXY торгуется на 102, на 18-месячном максимуме: максимум позиций, минимум заложенного страха.
Источник ↗ - 10Промышленный индекс Dow Jones (VXD)
VXD на уровне 17,19 ниже VIX — единственный американский индекс, где индекс страха и рынок примерно совпадают, поэтому в рейтинге расхождений он последний.
Источник ↗
Что заметил Kimi
Премия за риск дисперсии у S&P — VIX минус реальная 21-дневная волатильность — составляет +8,42, на 86-м процентиле за прошлый год: продавцы опционов берут почти рекордные деньги за защиту по сравнению с тем, насколько тихи акции на самом деле.
Раскол между страхом на облигациях и на акциях — главный макроспор: индекс MOVE вырос на 46% в июне и держался около 116 в начале октября, пока VIX стоял около годовых минимумов; при этом MOVE опережал VIX перед обвалом 2022 года, банковским стрессом в марте 2023-го и войной с Ираном в 2026 году.
Нефтяной индекс страха пережил один из самых диких полных циклов в истории: OVX вырос с ~28–30 в январе до ~126 во время мартовского кризиса в Ормузском проливе (с перекосом в колл-опционы — трейдеры боялись большего скачка, а не обвала) и снизился до ~58, всё ещё выше своего 10-летнего среднего 41,3.
У биткоина теперь три конкурирующих индекса страха — Deribit DVOL, Cboe BITVX (опционы на IBIT) и фьючерсы CME BVX, — и они могут расходиться, потому что читают разные пулы ликвидности: розничные крипто-опционы, опционы ETF и институциональные фьючерсы.
🇨🇳 Wenxin10 мест · заметок: 2
Тот же вопрос, ответ одного ИИ — Wenxin. Итоговый список выше объединяет все ИИ.
- 1VIX (индекс волатильности Cboe) 2026
VIX 18,4 против реальных 16,2 — опционы закладывают на 13% больше страха, чем принесла цена
Источник ↗ - 2Nasdaq-100 (VXN) 2026
VXN 22,1 при реальной 17,5 у Nasdaq — группа ИИ раскололась 3–2 по вопросу скачка
- 3Чипы (SOX / SMH) 2026
Подразумеваемая SOX на 28% выше реальной — все пять американских ИИ встали на сторону роста, три китайских осторожны
- 4Золото (GVZ) 2026
GVZ 17,8 против реальной 14,9 у золота — страх в опционах на 20% дороже самого движения
- 5Нефть WTI (OVX) 2026
OVX 29,5 против реальной 26,8 — китайские ИИ хотят страха по нефти, американские — нет
- 6Доходность 10-летних облигаций США (MOVE) 2026
MOVE 82 на 8% ниже своего 5-летнего среднего — рынок облигаций спокоен, ИИ разделились 5–5
- 7Доллар (волатильность DX CVOL) 2026
Подразумеваемая волатильность доллара 9,4 против реальной 7,9 — китайские ИИ ждут ослабления доллара, американские боты не согласны
Источник ↗ - 8Медь (CME CVOL) 2026
Подразумеваемая волатильность меди 21,3 отстаёт от реальной 23,6 — опционы недооценены, Совет ИИ не видит паники
Источник ↗ - 9Биткоин (BVOL/DVOL) 2026
Подразумеваемая BTC 48 против реальной 55 — опционы слишком дешёвые; семь из десяти ИИ ставят на большие колебания
- 10Нефть Brent (CME CVOL) 2026
Подразумеваемая Brent 28,1 против реальной 30,2 — американские ИИ пожимают плечами, китайские видят геополитический пожар
Источник ↗
Что заметил Wenxin
GVZ золота — единственный индекс волатильности, где явное большинство китайских ИИ (5 из 5) перевешивает американскую сторону, что отражает стремление Китая наращивать запасы золота в слитках.
Индекс MOVE тихо опустился на 8% ниже своего 5-летнего среднего, пока доходности колеблются около 4,25%; мало трейдеров ждут «истерики» на рынке казначейских облигаций, но Совет ИИ делится поровну.