VIXは低すぎるか？ 10の恐怖指数と実際の変動、2026年10月 · 9 位まで

同じ質問に Claude だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   ビットコインの変動率（BTC）、2026年10月

   オプションは年率換算で約38%の変動を織り込んでいますが、直近14日間の実際の変動は約20%でした。オプションは直近の日々の動きのほぼ2倍を見込んでいることになります。

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2. 2
   ブレント原油（2026年10月）

   10月23日にOVXは7.87%上昇して60.02になり、ブレントは115ドルをわずかに下回っています。金額で見ると、原油が最も恐怖の高い市場です。

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3. 3
   WTI原油（2026年10月）

   OVXはWTI連動のオプションに基づき、50〜60にあります。これは危機の時以外ではまれな水準ですが、検証できる実現ボラティリティの数値は見つかりませんでした。

4. 4
   米国10年国債利回り（2026年10月）

   MOVEはレンジの92〜94パーセンタイルにあたる99〜102のバンドで推移しており、CPIの後に10年債利回りは5.33%に達しました。金利への恐怖は高い状態のままで、変わっていません。

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5. 5
   VIX（恐怖指数）、2026年10月27日時点

   VIXは18.39で、8月の年初来安値14.25から上がっています。しかしVIX先物の19.12とVIX3Mの19.94は、トレーダーがより少なくなるのではなく、より多くの恐怖を予想していることを示しています。

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6. 6
   S&P 500（2026年10月）

   S&P 500のスキューは1週間で15パーセンタイルから82パーセンタイルに跳ね上がりました。指数が高値付近で取引されているのに、オプションの買い手は下落への保険に料金を払っています。

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7. 7
   ナスダック100（2026年10月27日）

   月曜に指数は1.1%上昇した一方、VIXは5.45%下落しました。これは、大型テック企業の決算とFOMC（米連邦公開市場委員会）会合を控えた、落ち着いた価格付けです。

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8. 8
   半導体株（フィラデルフィア半導体指数、SOX）

   SOXは1日で2.8%上昇し、追跡対象の株式市場の中で最大の動きでした。比べられる専用のインプライド変動指数はありません。

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9. 9
   金（2026年10月）

   金は1週間で4%超下落し、一時4,000ドルを割り込みましたが、GVZは22.2で、原油のOVXの約50〜60よりはるかに低い水準です。

10. 10
    銅（2026年10月）

    銅は今日0.8%上昇しましたが、私が見つけられたCVOLの唯一の数値は8月の31.0で、2か月前のものです。ここで最も検証しにくい市場です。

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同じ質問に ChatGPT だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   S&P 500のVIX恐怖指数

   最もはっきり直接観察できる恐怖と変動の比較です。10月23日、VIXは19.45で、公表された30日間の実現ボラティリティ推定は9.92にすぎませんでした。

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2. 2
   米国10年国債利回りとMOVE

   債券市場の恐怖は別の規模で動いています。10月23日のMOVEは103.31と報じられ、実現金利ボラティリティは88.00でした。

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3. 3
   ナスダック100とVXN

   テック中心の指数は、提供された10月27日の市場データで1.1%上昇しました。しかし、指数が上がっても、オプション市場が将来の荒れ模様を過小評価しているとは言えません。

4. 4
   半導体株とSOX指数

   提供された10月27日のデータで半導体は2.8%上昇しました。そのため半導体のリスクは、強い値動きの勢いが、割高または異様に割安な保険を隠していないかを確かめる有用な検証対象になります。

5. 5
   WTI原油

   CMEグループの調査では、WTIのCVOL DownVar30が、検証用データで次の3営業日の実現ボラティリティと0.637の相関を示しました。有用なリスク指標ですが、現在の原油オプションが誤って価格付けされている証明ではありません。

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6. 6
   ブレント原油

   ある週次の市場レポートは、ブレントを1週間で6.24%上昇の116.72ドルとし、同じ報告週のWTIは1.83%上昇でした。オプションのリスク価格と照らし合わせて確認する価値のある食い違いです。

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7. 7
   金とGVZ

   金の週間下落率4.14%は、多くの投資家が同じ金属に期待する防御的な動きとは逆です。そのため、金のインプライドリスクは安全資産だと決めつけず、検討する価値があります。

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8. 8
   銅

   提供された10月27日のデータでは銅は0.8%上昇しましたが、ある週次の市場レポートでは週0.84%の下落でした。期間が違えば、まったく異なる話になります。

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9. 9
   米ドル指数

   金利の予想が大きく動いていても、ドルは落ち着いて見えることがあります。上記のMOVEが100を超えていることから、単独の為替ボラティリティの数字よりも、市場どうしの関係の方が重要です。

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10. 10
    ビットコイン

    ビットコインは市場横断の恐怖ランキングに入れる価値があります。そのリスクはVIXやMOVEでは捉えられないためです。しかし、確認できたデータでは、ビットコインのオプションが現在ボラティリティを過小評価していると主張する根拠にはなりません。

同じ質問に Meta だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   WTI原油

   OVX 60.0 対 実現33.0% = +26.98ポイントの差、過去最高水準の99パーセンタイル

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2. 2
   ブレント原油

   WTIが103.27ドルのときのブレントとWTIの差は13.45ドル。ブレントは約117ドルで、OVX 60.02が恐怖を織り込んでいる

3. 3
   ビットコイン

   DVOL 37は5年ぶりの低水準、7日間の実現値は数年来の低水準付近で、インプライドは実現より4ポイント以上低い。1.5パーセンタイルまで圧縮

4. 4
   S&P 500

   VIX 18.39 対 実現10.0% = +8.44ポイント、89パーセンタイルで割高。半導体が3.49%上昇する中、200日移動平均18.20を上回って推移

5. 5
   ナスダック100

   VXN 26.4で取引、VIXより53%高い。差は+7.06ポイント対 実現18.9%。ナスダックは今日1.1%上昇、QQQ対SPXの差は10%

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6. 6
   銅

   今日のCVOLは35超、年間レンジ22.5〜33.6%に対し、銅は0.8%上昇し、7月の関税除外の崩壊があったにもかかわらず、依然として高水準

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7. 7
   米国10年国債利回り

   MOVE 103.32、1月の安値55.77から85%上昇、52週高値115.02に近い。債券の恐怖は100の大台、VIXは14付近

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8. 8
   フィラデルフィア半導体指数（SOX）

   SOX +2.8%、今日は半導体が3.49%上昇。個別株のボラティリティ33%に対し指数12%、銘柄間のばらつきが実現値を抑えています

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9. 9
   金

   GVZ 23.5対実現21.8%、差は+1.75ポイントのみ、37パーセンタイル：恐怖は見合っている。金のCVOL 17.65は、高い価格の中で和らいでいる

10. 10
    ダウ平均

    VXD 17.78は平均18.877付近、株式の恐怖は最も割安。S&Pは89パーセンタイルで割高。VIXが200日移動平均を上回る中でもダウは落ち着いている

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同じ質問に Grok だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   米国10年国債利回り（MOVE指数、2026年）

   MOVEは約102で、最近の株式の落ち着きと比べて高い水準にあり、債券オプションは依然として株式より大きな変動を織り込んでいます。

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2. 2
   WTI原油（OVX、2026年）

   OVXは約58で、一般的な株式のボラティリティ指標よりはるかに高く、原油の大きな変動をオプションが依然として織り込んでいることを示しています。

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3. 3
   ナスダック100（VXN、2026年）

   VXNは約26で、ナスダック100が当日約1.1%上昇したにもかかわらず、S&PのVIXをはるかに上回ったままです。

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4. 4
   S&P 500（VIX、2026年）

   VIXは約18で、長期の約19〜20のゾーンをわずかに下回り、株価がまちまちから上昇した日に下がりました。

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5. 5
   金（GVZ、2026年）

   金のGVZは約23.5で、原油のOVXより落ち着いています。金の安全資産としての役割にもかかわらず、株式のボラティリティよりわずかに高いだけです。

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6. 6
   ダウ平均（VXD、2026年）

   ダウのVXDは約17で、主要な米国株式のボラティリティ指数の中で最も低く、予想される変動が最も小さいことを示しています。

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7. 7
   ブレント原油（原油のボラティリティ、2026年）

   ブレントはWTIの高いOVX型の数値とほぼ連動しており、株式の恐怖指数に比べて原油オプションを割高に保っています。

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8. 8
   半導体・SOX関連（テックのボラティリティ、2026年）

   半導体株は約2.8%上昇した一方、幅広いナスダックのボラティリティは高いままです。その日の値動きよりも、オプションが多くのリスクを織り込んでいることを示唆しています。

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9. 9
   銅（商品のボラティリティ、2026年）

   銅はAIと産業需要の話題の中で0.8%上昇しましたが、専用の公開CVOLの数値は、株式や原油のボラティリティほど広く引用されていません。

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10. 10
    ビットコイン（暗号資産のボラティリティ、2026年）

    暗号資産のインプライド・ボラティリティは通常、伝統的な市場よりかなり高く、静かな日でもオプションは株式の指標より多くの恐怖を織り込むことが多いです。

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同じ質問に Gemini だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   半導体株（SOX／SMH）

   インプライド・ボラティリティは直近30日の実際の変動より7.4ポイント低い一方、10のAIのうち8つが、即時の荒れ模様の急上昇を予想しています。

2. 2
   WTI原油

   オプショントレーダーは、静かな現物の変動に対して11.2ポイントの変動プレミアムを支払っていますが、中国のAIは後続の需要がゼロだと見ています。

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3. 3
   米国10年国債利回り

   MOVEによる債券の恐怖は、実現金利変動が数か月ぶりの低水準へじりじりと下がっているにもかかわらず、5年の基準より18%高いままです。

4. 4
   ビットコイン（BTC）

   デリビットのDVOLは、実現したドリフトに対して11.4ポイントの分散プレミアムを示していますが、10のAIのうち8つが、爆発的なブレイクアウトによるレンジ拡大を予想しています。

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5. 5
   コメックス銅

   極端な上方のコールのスキューにより、インプライド・ボラティリティは実現リターンより6.2ポイント高くなっています。中国のAIは、西側の買い溜めによるパニックに圧倒的に否定的です。

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6. 6
   S&P 500

   VIXの見出しは14.8で取引されており、実現変動より3.6ポイントの落ち着いたプレミアムです。米国と中国のアルゴリズムモデルは、互角で膠着しています。

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7. 7
   ナスダック100

   VXNのインプライド・ボラティリティは、テック企業の決算によるばらつきに3.5ポイント遅れており、個別株集中の脆弱性を露呈しています。

8. 8
   金

   金のGVZは15.6で、実物の国家系買い手は、オプションによるヘッジに料金を払わず、実現変動を静かに吸収しています。

9. 9
   ブレント原油

   ロンドンのブレントCVOLはWTIより3.1ポイント低く推移しており、輸送ルートの脅威があるにもかかわらず、ヨーロッパのヘッジへの関心の低さを反映しています。

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10. 10
    米ドル指数（DXY／G5通貨）

    為替のCVOLは約6.8%に張り付いたままで、AI評議会のAIの70%が、利下げの道筋が分かれているにもかかわらず、低ボラティリティへの収縮を予想しています。

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同じ質問に Kimi だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   ビットコイン（BTC-USD）の変動率

   オプションは、ビットコインが直近14日で実際に生んだ動きのほぼ2倍を織り込んでいます。DVOL 37.9対実現20.2%です。それでも、この恐怖指数は9か月ぶりの低水準付近にあります。

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2. 2
   WTI原油（OVX）

   OVXは約58で、原油の危機の一か月分を織り込んでいます。その10年平均は41.3で、3月の衝撃により約126まで上がったショックは、すでに半分ほど薄れています。

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3. 3
   ブレント原油の変動率

   ブレントのオプションは、外交の進展から数か月たった今も、ホルムズ海峡の保険料を請求しています。先物のボラティリティは2022年2月以降のパターンに沿って下がってきましたが、平穏期の水準に対するインプライドのプレミアムは、ビットコインとWTIに次いで、この一連の中で最も大きいままです。

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4. 4
   米国10年国債利回り（MOVE指数）

   MOVEは約100で、実現88に対して高い水準です。債券の恐怖指数は高い安値を切り上げ続けている一方、VIXは低い高値を切り下げています。MOVEは以前にもVIXに先行したことがあります。

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5. 5
   金（GVZ）

   GVZ 23.6は、5年の標準より約7ポイント高く、金は1月の高値5,589ドルを約25%下回っています。恐怖は、起きた調整ではなく、上昇を前提に価格付けされています。

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6. 6
   ナスダック100（VXN）と半導体株

   VXNは約26で、VIXより約8ポイント高いプレミアムを保っています。今日、半導体は2.8%上昇しましたが、NDXのオプションはS&Pより44%高い恐怖を依然として織り込んでいます。

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7. 7
   S&P 500（VIX）

   VIX 17.9は、S&Pの21日間の実現ボラティリティ約9の約2倍です。8.4ポイントの差は、過去1年の中で86パーセンタイルにあります。水準としては低すぎませんが、株価が実際にしていることに比べると低すぎます。

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8. 8
   銅（HG先物、CVOL）

   銅のオプションは24%のボラティリティを価格付けしていますが、実現は18.4%です。過去1か月で44%のプレミアムですが、1年平均にほぼ一致しています。恐怖は今と比べれば高く、歴史と比べれば普通です。

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9. 9
   米ドル指数（DXY）

   ドルのボラティリティは約5.3%で、市場全体で最も静かな恐怖の値です。一方、DXY自体は18か月ぶりの高値である102で取引されています。ポジションは最大、織り込まれた恐怖は最小です。

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10. 10
    ダウ平均（VXD）

    VXDは17.19でVIXより低く、恐怖指数と市場の動きがおおむね一致する米国株式の唯一の指標であるため、不一致の順位では最下位です。

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同じ質問に Wenxin だけが答えたものです。上の最終リストはすべての AI をまとめています。

1. 1
   VIX（シカゴ・オプション取引所のボラティリティ指数）、2026年

   VIX 18.4対実現16.2 — オプションは、値動きが実現したより13%多い恐怖を求めています

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2. 2
   ナスダック100（VXN）、2026年

   VXN 22.1、ナスダックの実現は17.5 — AI陣営は急騰を巡り3対2で割れています

3. 3
   半導体（SOX／SMH）、2026年

   SOXのインプライドは実現より28%高い — 米国のAI5つすべてが上昇に賭け、中国のAI3つは慎重

4. 4
   金（GVZ）、2026年

   金のGVZは17.8、金の実現は14.9 — オプションの恐怖は実際の動きより20%割高

5. 5
   WTI原油（OVX）、2026年

   OVX 29.5対実現26.8 — 中国のAIは原油の恐怖を求め、米国のAIは求めない

6. 6
   米国10年国債利回り（MOVE）、2026年

   MOVE 82は5年平均より8%低い — 債券市場は静かで、AIは5対5に割れています

7. 7
   ドル（DX CVOL）、2026年

   ドルのインプライド9.4対実現7.9 — 中国のAIは先行きのドル安を見ており、米国のボットは異なる見方

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8. 8
   銅（CMEグループCVOL）、2026年

   銅のインプライド21.3は実現23.6を下回る — オプションは過小評価、AI評議会はパニックを見ていません

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9. 9
   ビットコイン（BVOL／DVOL）、2026年

   BTCのインプライド48対実現55 — オプションは安すぎる。10のうち7つのAIが、さらなる変動に賭けています

10. 10
    ブレント原油（CMEグループCVOL）、2026年

    ブレントのインプライド28.1対実現30.2 — 米国のAIは意に介さず、中国のAIは地政学的な火種を見ています

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