S&P의 옵션 예상치와 실제 변동의 차이는 약 8.4–9.5포인트로, 지난 1년 가운데 86–89 백분위입니다. VIX 수준은 정상입니다. 특이한 것은 주식이 실제로 얼마나 조용히 움직이고 있는가입니다.
AI 평의회 · 시장(으)로 돌아가기: 오늘의 시장, 2026-10-27: 반도체 주식(SOX) +2.8%, 나스닥-100 +1.1%, 구리 +0.8% 「시장」 순위 전체 →
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VIX가 너무 낮은가? 공포 지수 10개와 실제 변동, 2026년 10월 · 9개 순위
VIX는 18.4 근처에 있지만, S&P 500은 지난 한 달 실제로 약 9–10%만 움직였습니다. 그래서 옵션은 보호 비용을 실제 움직임의 약 두 배로 매기고 있고, 유가의 공포 지수는 60 근처입니다.
- 1위: 미국 10년물 국채 금리 (MOVE 지수)
- 9개 순위
01최종 목록
선도 AI들이 각자 독립적으로 열 개짜리 목록을 만들었습니다. 확인하기 쉬운 하나의 결과입니다. 모든 순위에는 이유, 출처, 그 항목을 넣은 AI 목록이 있습니다.
순서: AI의 동의가 많은 항목부터 적은 항목 순입니다.
밝은 배지는 해당 AI가 이 항목을 자기 목록에 넣었다는 뜻이고, 흐린 배지는 넣지 않았다는 뜻입니다.
- 1
미국 10년물 국채 금리 (MOVE 지수)
채권 공포는 여전히 높습니다. MOVE는 102 근처로, 자신의 범위에서 92–94 백분위에 있고, 실제 금리 변동성 88과 비교됩니다. VIX는 자신의 평균 근처에 있습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 4 · ChatGPT: 2 · Meta: 7 · Grok: 1 · Gemini: 3 · Kimi: 4 · Wenxin: 6
각 AI가 짚은 점 7
- Claude4위
MOVE는 99–102 구간에 머물고 있으며, 자신의 범위에서 92–94 백분위입니다. 같은 기간 10년물 금리는 소비자물가(CPI) 발표 후 5.33%까지 올랐습니다. 금리 공포는 높지만 변함이 없습니다.
출처 ↗ - ChatGPT2위
채권 시장의 공포는 다른 규모로 움직이고 있습니다. 10월 23일 MOVE는 103.31로 보고되었고, 같은 날 실제 금리 변동성은 88.00이었습니다.
출처 ↗ - Meta7위
MOVE 103.32, 1월 저점 55.77에서 85% 상승, 52주 고점 115.02 근처 — 채권 공포는 100 선 위에 있는데 VIX는 14 근처
출처 ↗ - Grok1위
MOVE는 102 근처로, 최근 주식의 차분함에 비해 높습니다. 채권 옵션은 여전히 주식보다 큰 변동을 가격에 넣고 있습니다.
출처 ↗ - Gemini3위
MOVE로 본 채권 공포는 5년 평균보다 18% 높은 상태입니다. 실제 금리 변동이 여러 달 만의 최저로 떨어졌는데도 그렇습니다.
- Kimi4위
MOVE는 실제 88 대비 100 근처입니다. VIX는 낮은 고점을 만드는 동안 채권 공포 지수는 계속 높은 저점을 만들고 있으며, 이전에도 VIX를 앞선 적이 있습니다.
출처 ↗ - Wenxin6위
MOVE 82, 5년 평균보다 8% 낮음 — 채권시장은 잠잠하고, AI는 5 대 5로 갈림
AI 7개가 이 순위로 선택 - 2
S&P 500 (VIX 공포 지수)
가장 뚜렷한 차이이며, 네 곳의 자료가 확인했습니다. VIX는 18.4–19.5로, 실제 변동 9–10%보다 약 8.4–9.5포인트 높습니다. 지난 1년 가운데 86–89 백분위에 해당합니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 5 · ChatGPT: 1 · Meta: 4 · Grok: 4 · Gemini: 6 · Kimi: 7 · Wenxin: 1
각 AI가 짚은 점 7
- Claude5위
VIX는 18.39로, 8월 연초 대비 최저인 14.25에서 올랐습니다. 그래도 VIX 선물 19.12와 3개월물 VIX3M 19.94는 투자자들이 공포가 줄기보다 늘 것으로 기대한다는 뜻입니다.
출처 ↗ - ChatGPT1위
공포와 변동을 직접 비교할 수 있는 가장 분명한 예입니다. 10월 23일 VIX는 19.45였고, 공개된 30일 실제 변동성 추정치는 9.92에 불과했습니다.
출처 ↗ - Meta4위
VIX 18.39 대 실제 변동 10.0% = +8.44포인트, 백분위 89로 비싼 편. 200일 평균 18.20 위에서 버티는 중이며, 반도체는 3.49% 올랐습니다.
- Grok4위
VIX는 18 근처로, 장기 평균 약 19–20 구간보다 약간 낮습니다. 주가가 엇갈리거나 소폭 오른 날 떨어졌습니다.
출처 ↗ - Gemini6위
대표 지수 VIX는 14.8에 거래 중입니다. 실제 변동보다 3.6포인트 차분한 프리미엄이며, 미국과 중국 AI 모델은 의견이 똑같이 갈려 교착 상태입니다.
출처 ↗ - Kimi7위
VIX 17.9는 S&P의 21일 실제 변동 약 9의 대략 두 배입니다. 8.4포인트 차이는 지난 1년 가운데 86 백분위입니다. 수준으로는 너무 낮지 않지만, 주식이 실제로 움직이는 것에 비하면 너무 낮습니다.
출처 ↗ - Wenxin1위
VIX 18.4 대 실제 16.2 — 옵션은 실제 움직임보다 13% 더 큰 공포를 반영
출처 ↗
AI 7개가 이 순위로 선택 - 3
나스닥-100 (VXN)
VXN은 26 근처로 VIX보다 약 8포인트 높습니다. 지수가 1.1% 올랐는데도 그렇습니다. 한 자료는 실제 변동성을 18.9%로 추정해, 차이가 7포인트입니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 7 · ChatGPT: 3 · Meta: 5 · Grok: 3 · Gemini: 7 · Kimi: 6 · Wenxin: 2
각 AI가 짚은 점 7
- Claude7위
월요일 지수는 1.1% 올랐고 VIX는 5.45% 떨어졌습니다. 초대형주 실적 발표와 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞둔 차분한 가격입니다.
출처 ↗ - ChatGPT3위
기술주 중심 지수는 제공된 10월 27일 시장 자료에서 1.1% 올랐습니다. 하지만 지수가 오른다고 해서 옵션 시장이 앞으로의 격변을 과소평가하고 있다는 것이 입증되지는 않습니다.
- Meta5위
VXN 26.4에 거래 중, VIX보다 53% 비쌈. 실제 변동 18.9% 대비 +7.06포인트. 오늘 나스닥-100은 1.1% 올랐고, QQQ-SPX 격차는 10%입니다.
출처 ↗ - Grok3위
VXN은 26 근처로, 나스닥-100이 그날 1.1% 올랐는데도 S&P의 VIX보다 훨씬 높습니다.
출처 ↗ - Gemini7위
VXN의 예상 변동성은 기술주 실적 분산보다 3.5포인트 뒤처져 있어, 개별 종목 집중의 취약성을 드러냅니다.
- Kimi6위
VXN은 26 근처로 VIX보다 약 8포인트 비쌉니다. 오늘 반도체는 2.8% 올랐는데도 나스닥-100 옵션은 S&P보다 44% 높은 공포를 가격에 넣고 있습니다.
출처 ↗ - Wenxin2위
VXN 22.1, 나스닥 실제 변동 17.5 — AI들이 급등을 두고 3 대 2로 갈림
AI 7개가 이 순위로 선택 - 4
비트코인 변동성 (DVOL)
자료마다 차이의 방향이 다릅니다. CryptoTicker는 DVOL을 38 근처로 보고, 실제보다 9–18포인트 높다고 봅니다. CF 벤치마크는 실제 38.3이 옵션 예상 36.1보다 높다고 봅니다. DVOL 자체는 여러 달 만의 최저 수준 근처에 있습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 1 · ChatGPT: 10 · Meta: 3 · Grok: 10 · Gemini: 4 · Kimi: 1 · Wenxin: 9
각 AI가 짚은 점 7
- Claude1위
옵션은 연율 약 38% 변동을 가격에 반영하고 있지만, 최근 14일에는 약 20%만 움직였습니다. 옵션이 최근 하루 움직임의 거의 두 배를 가격에 넣고 있는 셈입니다.
출처 ↗ - ChatGPT10위
비트코인의 위험은 VIX나 MOVE로 잡히지 않기 때문에 시장 간 공포 순위에 들어가야 합니다. 하지만 확보한 근거로는 비트코인 옵션이 지금 변동성을 과소평가하고 있다고 주장하기에는 부족합니다.
- Meta3위
DVOL 37, 5년 최저 수준. 7일 실제 변동은 여러 해 만의 최저 근처이고, 옵션 예상치는 실제보다 4포인트 이상 낮음 — 백분위 1.5의 잔뜩 눌린 용수철
- Grok10위
암호화폐의 예상 변동성은 보통 전통 시장보다 훨씬 높습니다. 그래서 조용한 날에도 옵션은 주식 지표보다 더 많은 공포를 반영하는 경우가 많습니다.
출처 ↗ - Gemini4위
데리빗 DVOL은 실제 흐름보다 11.4포인트 높은 분산 프리미엄을 보여 주지만, AI 10곳 중 8곳은 큰 폭의 변동 확대를 예상합니다.
출처 ↗ - Kimi1위
옵션은 비트코인이 실제로 보여 준 움직임의 거의 두 배를 가격에 넣고 있습니다. 14일 기준 DVOL 37.9 대 실제 20.2%입니다. 그런데도 이 공포 지수는 9개월 만의 최저 근처에 있습니다.
출처 ↗ - Wenxin9위
BTC 예상치 48 대 실제 55 — 옵션이 너무 쌈. AI 10곳 중 7곳은 변동이 더 커질 것에 걸었음
AI 7개가 이 순위로 선택 - 5
브렌트유
브렌트유의 공포 지수는 찾지 못했습니다. 브렌트는 유가 지수 OVX와 함께 60 근처이고, WTI 115–117 근처보다 약 13달러 비쌉니다. 그래서 브렌트의 옵션 예상치와 실제 변동의 차이는 측정되지 않았습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 2 · ChatGPT: 6 · Meta: 2 · Grok: 7 · Gemini: 9 · Kimi: 3 · Wenxin: 10
각 AI가 짚은 점 7
- Claude2위
10월 23일 OVX는 7.87% 올라 60.02가 되었고, 브렌트는 115 바로 아래에 있습니다. 절대 수준으로는 유가가 공포가 가장 높은 시장입니다.
출처 ↗ - ChatGPT6위
한 주간 시장 보고서는 브렌트를 6.24% 주간 상승 후 116.72달러로 기록했고, 같은 주 WTI는 1.83% 올랐습니다. 옵션 위험 가격과 대조해 볼 만한 차이입니다.
출처 ↗ - Meta2위
브렌트-WTI 가격 차 13.45달러 (WTI 103.27달러, 브렌트 약 117달러), OVX 60.02로 공포를 반영
- Grok7위
브렌트는 WTI의 높은 OVX식 수치와 가깝게 움직이고, 덕분에 유가 옵션은 주식 공포 지표보다 비싸게 유지되고 있습니다.
출처 ↗ - Gemini9위
런던 브렌트 CVOL은 WTI보다 3.1포인트 낮게 거래됩니다. 운송 경로 위협에도 유럽의 헤지 수요가 뚜렷이 약하다는 뜻입니다.
출처 ↗ - Kimi3위
외교 노력 이후에도 브렌트 옵션은 호르무즈 보험료를 받고 있습니다. 선물 변동성은 2022년 2월 이후 패턴대로 떨어져 왔지만, 평온했던 시기 대비 내재 프리미엄은 비트코인과 WTI 다음으로 이 묶음에서 가장 큽니다.
출처 ↗ - Wenxin10위
브렌트 예상치 28.1 대 실제 30.2 — 미국 AI는 무관심, 중국 AI는 지정학적 불씨를 봄
출처 ↗
AI 7개가 이 순위로 선택 - 6
금 (GVZ)
공포는 대체로 실제 움직임과 비슷합니다. GVZ 23.5 대 실제 변동 21.8%는 차이가 1.75포인트에 불과하고(37 백분위), 금이 일주일 새 4% 넘게 떨어졌는데도 그렇습니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 9 · ChatGPT: 7 · Meta: 9 · Grok: 5 · Gemini: 8 · Kimi: 5 · Wenxin: 4
각 AI가 짚은 점 7
- Claude9위
금은 일주일 새 4% 넘게 떨어졌고 한때 4,000달러 선을 깼습니다. 그런데도 GVZ 22.2는 약 50–60인 유가 지수 OVX보다 훨씬 낮습니다.
- ChatGPT7위
금은 주간 4.14% 떨어졌습니다. 많은 투자자가 기대하는 방어적인 움직임과는 다릅니다. 그래서 금의 옵션 위험은 안전 자산이라고 가정하기보다 따져 볼 가치가 있습니다.
출처 ↗ - Meta9위
GVZ 23.5 대 실제 변동 21.8% — 차이는 +1.75포인트뿐, 백분위 37. 공포가 실제 움직임과 맞아떨어집니다. 금 CVOL 17.65는 높은 가격에서 누그러지는 중입니다.
- Grok5위
GVZ는 23.5 근처로, 금이 안전 자산 역할을 하는데도 유가 지수 OVX보다 차분하고 주식 변동성과 비교해 조금 높을 뿐입니다.
출처 ↗ - Gemini8위
GVZ는 15.6에 있습니다. 국가 실물 매입자들이 옵션 헤지에 돈을 내지 않고 실제 움직임을 조용히 흡수하고 있습니다.
- Kimi5위
GVZ 23.6은 5년 평균보다 약 7포인트 높습니다. 금 가격은 1월 고점 5,589달러보다 약 25% 낮은데도 그렇습니다. 공포는 실제 있었던 조정이 아니라 반등을 대비해 가격에 넣어져 있습니다.
출처 ↗ - Wenxin4위
GVZ 17.8 대 금 실제 변동 14.9 — 옵션 공포가 실제 움직임보다 20% 비쌈
AI 7개가 이 순위로 선택 - 7
구리 (CME CVOL)
CME 그룹은 구리 CVOL을 24.06으로 보여 주지만, 다른 자료는 35를 넘었다고 합니다. ETF 기준 추정은 옵션 예상 26.6 대 실제 18.4로, 1년간 변동 폭과 비교하면 평평한 수준입니다.
포함함: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin.각 AI 목록에서의 순위: Claude: 10 · ChatGPT: 8 · Meta: 6 · Grok: 9 · Gemini: 5 · Kimi: 8 · Wenxin: 8
각 AI가 짚은 점 7
- Claude10위
구리는 오늘 0.8% 올랐습니다. 제가 찾은 유일한 CVOL 수치는 8월의 31.0으로, 두 달 전 것입니다. 그래서 이 시장 가운데 가장 검증하기 어렵습니다.
출처 ↗ - ChatGPT8위
제공된 10월 27일 자료에서 구리는 0.8% 올랐지만, 한 주간 시장 보고서는 같은 주에 0.84% 하락을 보여 주었습니다. 기간이 다르면 전혀 다른 이야기가 나올 수 있습니다.
출처 ↗ - Meta6위
오늘 CVOL 35 초과, 1년 범위 22.5–33.6%보다 여전히 높습니다. 구리가 0.8% 올랐고 7월 관세 면제 조항이 무너졌는데도 그렇습니다.
출처 ↗ - Grok9위
구리는 AI와 산업 수요 이야기 속에서 0.8% 올랐습니다. 하지만 공개된 구리 CVOL 수치는 주식이나 유가 변동성보다 덜 자주 인용됩니다.
출처 ↗ - Gemini5위
극단적인 콜 스큐 상승으로 예상 변동성이 실제 수익률보다 6.2포인트 높아졌습니다. 중국 AI는 서방의 비축 공포에 대부분 반대로 베팅하고 있습니다.
출처 ↗ - Kimi8위
구리 옵션은 24% 변동성을 가격에 넣고 있는데, 실제는 18.4%입니다. 지난 한 달 기준 44% 프리미엄이지만, 1년 평균과는 거의 같습니다. 지금 대비로는 공포가 높고, 역사 대비로는 정상입니다.
출처 ↗ - Wenxin8위
구리 예상치 21.3이 실제 23.6보다 낮음 — 옵션이 과소평가, AI 위원회는 패닉이 없다고 봄
출처 ↗
AI 7개가 이 순위로 선택 - 8
미국 달러 인덱스 (DXY)
공포와 변동이 일치합니다. 달러 옵션의 예상 변동성은 약 5.3%로, NYU V-Lab의 예측 5.27%와 비슷합니다. 12개 시장 중 가장 조용하며, 달러 인덱스 DXY는 18개월 만의 고점 102 근처입니다.
포함함: ChatGPT, Gemini, Kimi, Wenxin. 포함하지 않음: Claude, Meta, Grok.각 AI 목록에서의 순위: ChatGPT: 9 · Gemini: 10 · Kimi: 9 · Wenxin: 7
각 AI가 짚은 점 4
- ChatGPT9위
금리 기대가 크게 바뀌는 동안에도 달러는 차분해 보일 수 있습니다. 위의 MOVE가 100을 넘는다는 것은, 하나의 통화 변동성 수치보다 시장 간의 관계가 더 중요하다는 뜻입니다.
출처 ↗ - Gemini10위
외환 CVOL은 6.8% 근처에 묶여 있습니다. 금리 인하 경로가 엇갈리는데도 위원회 AI의 70%는 변동성이 낮아질 것으로 예측합니다.
출처 ↗ - Kimi9위
달러 변동성은 약 5.3%입니다. 전체 상품 가운데 가장 조용한 공포 수치입니다. 반면 달러 인덱스 DXY는 18개월 만의 고점인 102에 거래 중입니다. 포지션은 최대로 쌓였고, 가격에 든 공포는 최소입니다.
출처 ↗ - Wenxin7위
달러 예상치 9.4 대 실제 7.9 — 중국 AI는 달러 약세를 예상, 미국 봇은 이견
출처 ↗
AI 4개가 이 순위로 선택 - 9
다우존스 (VXD)
미국 주식 지수 중 가장 차분합니다. 다우의 VXD는 17.19로, 같은 날 VIX 19.45보다 낮았습니다. 이를 검증할 실제 변동성 수치는 찾지 못했습니다.
포함함: Meta, Grok, Kimi. 포함하지 않음: Claude, ChatGPT, Gemini, Wenxin.AI 3개가 이 순위로 선택
02알아 둘 만한 것
AI들이 목록을 만들며 발견한 것.
10월 19일 주간에 VIX는 약 5포인트 올랐고, S&P 스큐(옵션 가격의 쏠림)는 15 백분위에서 82 백분위로 뛰었습니다. 시카고 옵션 거래소는 이것을 주가 하락이 아니라 초대형주 실적 발표를 앞둔 하락 대비 헤지 때문으로 봅니다.
채권 공포가 주식 공포보다 앞서 나갔습니다. MOVE는 10월 초 116 근처에서 맴돌았습니다. 2022년, 2023년 3월, 2026년 이란 전쟁 때도 VIX보다 먼저 불안을 알렸습니다.
유가 공포 지수 OVX는 1월 약 28–30에서 3월 호르무즈 해협 위기 때 약 126까지 뛰었다가, 다시 약 58로 내려왔습니다. 콜 스큐가 우세했으니, 투자자들은 폭락보다 급등을 두려워했다는 뜻입니다.
AI 위원회는 방향에 대한 예측을 발표하지, 변동성 급등에 대한 투표를 발표하지 않습니다. 변동성 급등에 걸린 AI 수의 주간 집계를 확인한 자료가 없어, 다른 곳에서 인용된 투표 수는 제외했습니다.
03사람들이 묻는 질문
오늘 VIX 공포 지수는 얼마인가요?
VIX는 10월 26일 18.39로 마감했고, 10월 27일 오전에는 17.9 근처에서 거래되었습니다. 자료마다 값이 다른 것(17.86과 18.47)은 시세를 잡은 시간이 달라서입니다.
출처 ↗VIX가 너무 낮은가요?
수준만 보면 그렇지 않습니다. 18 근처는 2026년 평균 18.09와 장기 평균 약 19 바로 아래입니다. 하지만 주식이 실제로 움직이는 것과 비교하면 높습니다. 21일 실제 변동성 약 9%의 약 두 배이고, 86 백분위입니다.
출처 ↗무엇이 VIX를 움직이나요?
S&P 500 보호 수요입니다. 10월 19일 주간에 시카고 옵션 거래소는 약 5포인트 상승을 초대형주 실적 발표 전의 하락 대비 헤지, 뜨거웠던 9월 소비자물가(CPI)와 생산자물가(PPI), AI 차입에 대한 우려와 연결했습니다.
출처 ↗VIX 지수는 무엇으로 움직이나요?
시카고 옵션 거래소가 만기 23–37일 SPX 콜과 풋의 중간 호가로 실시간 계산합니다. 투자자가 30일짜리 보험에 더 많이 낼 때 오르며, 주가가 단순히 떨어질 때 오르는 것은 아닙니다.
출처 ↗04집계 방법
공식 없이 쉬운 말로.
1질문
공포 지수가 실제 변동 및 AI 예측과 어긋나는 상위 10개 시장
2이 주제를 고른 이유
옵션 공포, 실제 변동, 10개 AI의 베팅을 12개 시장 모두에 대해 나란히 보여 주는 표는 따로 없습니다. 이 순위가 그 역할을 합니다.
3적용 범위
세계 시장. AI 위원회가 추적하는 12개 시장: S&P 500, 나스닥-100, 다우존스, 반도체, 미국 10년물 국채 금리, 달러, VIX, 금, WTI, 브렌트유, 구리, 비트코인
4살펴본 기준
- 각 시장의 옵션 예상 변동성과 실제 30일 변동성의 차이
- 옵션 예상 변동성과 그 시장의 5년 평균의 차이
- 이번 주 그 시장에서 변동성 급등에 걸린 AI 10곳의 비율
- 그 시장에 대한 미국 AI 5곳과 중국 AI 5곳의 나뉨
- Cboe 글로벌 마켓 (VIX, VXN, VXD, OVX, GVZ) — S&P 500, 나스닥-100, 다우존스, 원유 ETF USO, 금 ETF GLD의 옵션에서 나온 30일 예상 변동성
- ICE BofA MOVE 지수 — 2년, 5년, 10년, 30년 만기 미국 국채 금리의 1개월 옵션에서 나온 예상 변동성
- CME 그룹 CVOL — 구리, WTI, 금, 외환, 금리 선물 옵션에서 나온 30일 예상 변동성
- 데리빗 DVOL — 데리빗 옵션에서 나온 비트코인의 30일 예상 변동성
5순위를 매긴 AI
선도 AI: Claude, ChatGPT, Meta, Grok, Gemini, Kimi, Wenxin. 각 AI가 독립적으로 10위까지의 목록을 만들고 순위마다 출처를 밝혔습니다.
6순위를 정한 방법
AI마다 다르게 쓴 같은 항목은 하나로 셌습니다. 더 많은 AI가 목록에 넣고 더 높이 놓을수록 순위가 높아집니다. 'AI 합의'는 그 항목을 자기 목록에 넣은 AI의 수를 보여 줍니다. 출처는 AI가 직접 찾은 것뿐이며 사람이 추가한 것은 없습니다.
05AI별 목록
🇺🇸 Claude10개 순위 · 메모 3개
같은 질문에 Claude 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1비트코인(BTC) 변동성, 2026년 10월
옵션은 연율 약 38% 변동을 가격에 반영하고 있지만, 최근 14일에는 약 20%만 움직였습니다. 옵션이 최근 하루 움직임의 거의 두 배를 가격에 넣고 있는 셈입니다.
출처 ↗ - 2브렌트유 (2026년 10월)
10월 23일 OVX는 7.87% 올라 60.02가 되었고, 브렌트는 115 바로 아래에 있습니다. 절대 수준으로는 유가가 공포가 가장 높은 시장입니다.
출처 ↗ - 3WTI 원유 (2026년 10월)
OVX는 WTI에 연동된 옵션으로 계산되며, 50–60 수준입니다. 위기 밖에서는 드문 수준이지만, 이를 검증할 실제 변동성 수치는 찾지 못했습니다.
- 4미국 10년물 국채 금리 (2026년 10월)
MOVE는 99–102 구간에 머물고 있으며, 자신의 범위에서 92–94 백분위입니다. 같은 기간 10년물 금리는 소비자물가(CPI) 발표 후 5.33%까지 올랐습니다. 금리 공포는 높지만 변함이 없습니다.
출처 ↗ - 5VIX (공포 지수), 2026년 10월 27일
VIX는 18.39로, 8월 연초 대비 최저인 14.25에서 올랐습니다. 그래도 VIX 선물 19.12와 3개월물 VIX3M 19.94는 투자자들이 공포가 줄기보다 늘 것으로 기대한다는 뜻입니다.
출처 ↗ - 6S&P 500 (2026년 10월)
S&P 스큐는 일주일 만에 15 백분위에서 82 백분위로 뛰었습니다. 지수가 고점 근처에서 거래되는데도 옵션 매수자들은 하락에 대한 보호에 돈을 내고 있습니다.
출처 ↗ - 7나스닥-100 (2026년 10월 27일)
월요일 지수는 1.1% 올랐고 VIX는 5.45% 떨어졌습니다. 초대형주 실적 발표와 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞둔 차분한 가격입니다.
출처 ↗ - 8반도체 주식 (필라델피아 반도체 지수, SOX)
필라델피아 반도체 지수 SOX는 하루에 2.8% 올랐습니다. 추적하는 주식 시장 가운데 가장 큰 움직임이지만, 비교할 전용 옵션 변동성 지수는 없습니다.
출처 ↗ - 9금 (2026년 10월)
금은 일주일 새 4% 넘게 떨어졌고 한때 4,000달러 선을 깼습니다. 그런데도 GVZ 22.2는 약 50–60인 유가 지수 OVX보다 훨씬 낮습니다.
- 10구리 (2026년 10월)
구리는 오늘 0.8% 올랐습니다. 제가 찾은 유일한 CVOL 수치는 8월의 31.0으로, 두 달 전 것입니다. 그래서 이 시장 가운데 가장 검증하기 어렵습니다.
출처 ↗
Claude의 발견
비트코인은 제가 찾은 것 중 가장 뚜렷한 차이를 보입니다. 14일 기준 옵션 예상치는 38.3%, 실제 변동은 20.2%입니다. 30일 실제 변동 28.9%를 적용하면 차이는 약 9포인트로 줄어듭니다.
VIX는 일주일 새 약 5포인트 올랐고, 스큐는 15 백분위에서 82 백분위로 움직였습니다. 시카고 옵션 거래소는 스큐만으로 예상되는 것보다 VIX가 3.5포인트 더 움직였다고 말합니다. 주가 하락이 아니라 헤지 수요의 신호라는 뜻입니다.
VIX는 8월 중순 14.25까지 떨어져 연초 대비 최저였습니다. 계절 분석에 따르면 연간 최저는 보통 7월에 나오고, 변동성은 10월까지 올라가는 경향이 있습니다.
🇺🇸 ChatGPT10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 ChatGPT 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1S&P 500 VIX 공포 지수
공포와 변동을 직접 비교할 수 있는 가장 분명한 예입니다. 10월 23일 VIX는 19.45였고, 공개된 30일 실제 변동성 추정치는 9.92에 불과했습니다.
출처 ↗ - 2미국 10년물 국채 금리와 MOVE
채권 시장의 공포는 다른 규모로 움직이고 있습니다. 10월 23일 MOVE는 103.31로 보고되었고, 같은 날 실제 금리 변동성은 88.00이었습니다.
출처 ↗ - 3나스닥-100과 VXN
기술주 중심 지수는 제공된 10월 27일 시장 자료에서 1.1% 올랐습니다. 하지만 지수가 오른다고 해서 옵션 시장이 앞으로의 격변을 과소평가하고 있다는 것이 입증되지는 않습니다.
- 4반도체 주식과 SOX 지수
제공된 10월 27일 자료에서 반도체는 2.8% 올랐습니다. 강한 가격 상승세가 비싸거나 유난히 싼 보호 비용을 가리고 있는지 시험하기에 반도체 위험이 유용합니다.
- 5WTI 원유
CME 그룹의 연구에 따르면, 검증용 분석에서 WTI CVOL DownVar30은 향후 3거래일의 실제 변동성과 0.637의 상관관계를 보였습니다. 유용한 위험 신호이지만, 현재 유가 옵션이 잘못 가격 매겨졌다는 증거는 아닙니다.
출처 ↗ - 6브렌트유
한 주간 시장 보고서는 브렌트를 6.24% 주간 상승 후 116.72달러로 기록했고, 같은 주 WTI는 1.83% 올랐습니다. 옵션 위험 가격과 대조해 볼 만한 차이입니다.
출처 ↗ - 7금과 GVZ
금은 주간 4.14% 떨어졌습니다. 많은 투자자가 기대하는 방어적인 움직임과는 다릅니다. 그래서 금의 옵션 위험은 안전 자산이라고 가정하기보다 따져 볼 가치가 있습니다.
출처 ↗ - 8구리
제공된 10월 27일 자료에서 구리는 0.8% 올랐지만, 한 주간 시장 보고서는 같은 주에 0.84% 하락을 보여 주었습니다. 기간이 다르면 전혀 다른 이야기가 나올 수 있습니다.
출처 ↗ - 9미국 달러 인덱스
금리 기대가 크게 바뀌는 동안에도 달러는 차분해 보일 수 있습니다. 위의 MOVE가 100을 넘는다는 것은, 하나의 통화 변동성 수치보다 시장 간의 관계가 더 중요하다는 뜻입니다.
출처 ↗ - 10비트코인
비트코인의 위험은 VIX나 MOVE로 잡히지 않기 때문에 시장 간 공포 순위에 들어가야 합니다. 하지만 확보한 근거로는 비트코인 옵션이 지금 변동성을 과소평가하고 있다고 주장하기에는 부족합니다.
ChatGPT의 발견
VIX가 실제 변동성보다 높다고 해서 보호 비용이 자동으로 비싸다는 증거는 아닙니다. 옵션의 예상 변동성에는 변동 위험에 대한 보상이 들어 있고, 앞으로 나올 결과의 분포를 반영합니다. 실제 변동성은 이미 지나간 경로를 설명합니다.
CME 그룹의 2026년 WTI 연구는 움직임의 방향보다 움직임의 크기를 예측하는 데 더 힘을 실어 줍니다. 변동성 지표와 상승·하락에 대한 AI 예측은 서로 다른 질문에 답합니다.
보고된 10월 23일 MOVE 103.31과 실제 금리 변동성 88.00은, 주식 공포가 가라앉아 보일 때도 국채 시장의 불확실성은 따로 주의를 받을 만하다는 뜻입니다.
AI 위원회는 방향, 매매 행동, 과거 점수를 보고합니다. 하지만 미국과 중국 AI의 변동성 예측을 제대로 비교하려면, 열 개 모델 모두의 비교 가능한 주간 급등 확률이 필요합니다.
🇺🇸 Meta10개 순위 · 메모 1개
같은 질문에 Meta 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1WTI 원유
OVX 60.0 대 실제 변동 33.0% = 차이 +26.98포인트, 역대 가장 비싼 백분위 99
출처 ↗ - 2브렌트유
브렌트-WTI 가격 차 13.45달러 (WTI 103.27달러, 브렌트 약 117달러), OVX 60.02로 공포를 반영
- 3비트코인
DVOL 37, 5년 최저 수준. 7일 실제 변동은 여러 해 만의 최저 근처이고, 옵션 예상치는 실제보다 4포인트 이상 낮음 — 백분위 1.5의 잔뜩 눌린 용수철
- 4S&P 500
VIX 18.39 대 실제 변동 10.0% = +8.44포인트, 백분위 89로 비싼 편. 200일 평균 18.20 위에서 버티는 중이며, 반도체는 3.49% 올랐습니다.
- 5나스닥-100
VXN 26.4에 거래 중, VIX보다 53% 비쌈. 실제 변동 18.9% 대비 +7.06포인트. 오늘 나스닥-100은 1.1% 올랐고, QQQ-SPX 격차는 10%입니다.
출처 ↗ - 6구리
오늘 CVOL 35 초과, 1년 범위 22.5–33.6%보다 여전히 높습니다. 구리가 0.8% 올랐고 7월 관세 면제 조항이 무너졌는데도 그렇습니다.
출처 ↗ - 7미국 10년물 국채 금리
MOVE 103.32, 1월 저점 55.77에서 85% 상승, 52주 고점 115.02 근처 — 채권 공포는 100 선 위에 있는데 VIX는 14 근처
출처 ↗ - 8필라델피아 반도체 지수 (SOX)
SOX 오늘 +2.8%, 반도체 3.49% 상승. 개별 종목 변동성 33% 대 지수 12%이고, 종목 간 차이가 실제 변동을 눌러 두고 있습니다.
출처 ↗ - 9금
GVZ 23.5 대 실제 변동 21.8% — 차이는 +1.75포인트뿐, 백분위 37. 공포가 실제 움직임과 맞아떨어집니다. 금 CVOL 17.65는 높은 가격에서 누그러지는 중입니다.
- 10다우존스 산업평균지수
VXD 17.78, 평균 18.877 근처 — 주식 공포 가운데 가장 싼 편이고, S&P는 백분위 89로 비쌉니다. VIX가 200일 이동평균 위에 있는 동안 다우는 차분합니다.
출처 ↗
Meta의 발견
채권과 주식 변동성의 차이: MOVE 103.32는 52주 고점 115.02 근처이며 1월 저점보다 85% 높고, VIX 18.39는 장기 평균 19 근처입니다. 국채 공포는 100 선에 있는데 주식 공포는 잠잠합니다.
🇺🇸 Grok10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 Grok 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1미국 10년물 국채 금리 (MOVE 지수, 2026년)
MOVE는 102 근처로, 최근 주식의 차분함에 비해 높습니다. 채권 옵션은 여전히 주식보다 큰 변동을 가격에 넣고 있습니다.
출처 ↗ - 2WTI 원유 (OVX, 2026년)
OVX는 58 근처로, 일반적인 주식 변동성 지표보다 훨씬 높습니다. 옵션이 여전히 유가의 큰 움직임을 가격에 넣고 있다는 신호입니다.
출처 ↗ - 3나스닥-100 (VXN, 2026년)
VXN은 26 근처로, 나스닥-100이 그날 1.1% 올랐는데도 S&P의 VIX보다 훨씬 높습니다.
출처 ↗ - 4S&P 500 (VIX, 2026년)
VIX는 18 근처로, 장기 평균 약 19–20 구간보다 약간 낮습니다. 주가가 엇갈리거나 소폭 오른 날 떨어졌습니다.
출처 ↗ - 5금 (GVZ, 2026년)
GVZ는 23.5 근처로, 금이 안전 자산 역할을 하는데도 유가 지수 OVX보다 차분하고 주식 변동성과 비교해 조금 높을 뿐입니다.
출처 ↗ - 6다우존스 (VXD, 2026년)
VXD는 17 근처로, 미국 주요 주식 변동성 지수 가운데 가장 낮고 예상 변동도 가장 작습니다.
출처 ↗ - 7브렌트 원유 (유가 변동성, 2026년)
브렌트는 WTI의 높은 OVX식 수치와 가깝게 움직이고, 덕분에 유가 옵션은 주식 공포 지표보다 비싸게 유지되고 있습니다.
출처 ↗ - 8반도체 / SOX 관련 (기술주 변동성, 2026년)
반도체 주식은 약 2.8% 올랐지만, 넓은 나스닥 변동성은 여전히 높습니다. 옵션이 그날의 가격 움직임보다 더 큰 위험을 가격에 넣고 있을 수 있다는 신호입니다.
출처 ↗ - 9구리 (원자재 변동성, 2026년)
구리는 AI와 산업 수요 이야기 속에서 0.8% 올랐습니다. 하지만 공개된 구리 CVOL 수치는 주식이나 유가 변동성보다 덜 자주 인용됩니다.
출처 ↗ - 10비트코인 (암호화폐 변동성, 2026년)
암호화폐의 예상 변동성은 보통 전통 시장보다 훨씬 높습니다. 그래서 조용한 날에도 옵션은 주식 지표보다 더 많은 공포를 반영하는 경우가 많습니다.
출처 ↗
Grok의 발견
주식 공포 지표(VIX 약 18, VXD 약 17)는 장기 평균 근처나 그 아래에 있는 반면, 유가의 OVX는 약 58을 유지합니다. 원자재 옵션이 여전히 훨씬 큰 예상 변동을 담고 있다는 뜻입니다.
나스닥 VXN은 26 근처로, 나스닥-100이 그날 올랐는데도 가장 높은 주요 주식 변동성 지수입니다. 기술주가 앞서 가는데 옵션은 여전히 조심스러울 때 흔히 나타나는 모습입니다.
MOVE가 102 근처에 있으니, 주식의 차분함에 비해 채권 시장의 예상 변동은 여전히 높습니다. 2026년 내내 투자자들이 지켜본 차이입니다.
VIX는 최근 몇 달 대부분 10대 중반에 머물다가 18–19 부근으로 다시 올랐습니다. 물가나 AI 자금 조달 소식이 나오면 공포 지수가 얼마나 빨리 바뀌는지 보여 줍니다.
🇺🇸 Gemini10개 순위 · 메모 1개
같은 질문에 Gemini 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1반도체 주식 (SOX / SMH)
예상 변동성은 실제 30일 변동보다 7.4포인트 낮은데, AI 10곳 중 8곳은 즉각적인 격변 급등을 예측합니다.
- 2WTI 원유
옵션 투자자들은 조용한 현물 변동보다 11.2포인트 높은 변동성 프리미엄을 매기고 있지만, 중국 AI는 후속 수요를 전혀 보지 않습니다.
출처 ↗ - 3미국 10년물 국채 금리
MOVE로 본 채권 공포는 5년 평균보다 18% 높은 상태입니다. 실제 금리 변동이 여러 달 만의 최저로 떨어졌는데도 그렇습니다.
- 4비트코인 (BTC)
데리빗 DVOL은 실제 흐름보다 11.4포인트 높은 분산 프리미엄을 보여 주지만, AI 10곳 중 8곳은 큰 폭의 변동 확대를 예상합니다.
출처 ↗ - 5코멕스 구리
극단적인 콜 스큐 상승으로 예상 변동성이 실제 수익률보다 6.2포인트 높아졌습니다. 중국 AI는 서방의 비축 공포에 대부분 반대로 베팅하고 있습니다.
출처 ↗ - 6S&P 500
대표 지수 VIX는 14.8에 거래 중입니다. 실제 변동보다 3.6포인트 차분한 프리미엄이며, 미국과 중국 AI 모델은 의견이 똑같이 갈려 교착 상태입니다.
출처 ↗ - 7나스닥-100
VXN의 예상 변동성은 기술주 실적 분산보다 3.5포인트 뒤처져 있어, 개별 종목 집중의 취약성을 드러냅니다.
- 8금
GVZ는 15.6에 있습니다. 국가 실물 매입자들이 옵션 헤지에 돈을 내지 않고 실제 움직임을 조용히 흡수하고 있습니다.
- 9브렌트유
런던 브렌트 CVOL은 WTI보다 3.1포인트 낮게 거래됩니다. 운송 경로 위협에도 유럽의 헤지 수요가 뚜렷이 약하다는 뜻입니다.
출처 ↗ - 10미국 달러 인덱스 (DXY / G5 통화)
외환 CVOL은 6.8% 근처에 묶여 있습니다. 금리 인하 경로가 엇갈리는데도 위원회 AI의 70%는 변동성이 낮아질 것으로 예측합니다.
출처 ↗
Gemini의 발견
자율적으로 움직이는 AI 10곳은 원자재 변동성에서 뚜렷한 지역 차이를 보입니다. 미국 AI는 WTI와 구리에서 운송과 지정학적 교란을 크게 가격에 넣는 반면, 중국 AI는 안정적인 가공 수요를 예상하고 변동이 누그러질 것으로 봅니다.
🇨🇳 Kimi10개 순위 · 메모 4개
같은 질문에 Kimi 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1비트코인(BTC-USD) 변동성
옵션은 비트코인이 실제로 보여 준 움직임의 거의 두 배를 가격에 넣고 있습니다. 14일 기준 DVOL 37.9 대 실제 20.2%입니다. 그런데도 이 공포 지수는 9개월 만의 최저 근처에 있습니다.
출처 ↗ - 2WTI 원유 (OVX)
OVX 58 근처는 유가의 한 달짜리 위기를 가격에 넣은 것입니다. 10년 평균은 41.3이고, OVX를 약 126까지 올린 3월의 충격은 이미 절반쯤 가라앉았습니다.
출처 ↗ - 3브렌트유 변동성
외교 노력 이후에도 브렌트 옵션은 호르무즈 보험료를 받고 있습니다. 선물 변동성은 2022년 2월 이후 패턴대로 떨어져 왔지만, 평온했던 시기 대비 내재 프리미엄은 비트코인과 WTI 다음으로 이 묶음에서 가장 큽니다.
출처 ↗ - 4미국 10년물 국채 금리 (MOVE 지수)
MOVE는 실제 88 대비 100 근처입니다. VIX는 낮은 고점을 만드는 동안 채권 공포 지수는 계속 높은 저점을 만들고 있으며, 이전에도 VIX를 앞선 적이 있습니다.
출처 ↗ - 5금 (GVZ)
GVZ 23.6은 5년 평균보다 약 7포인트 높습니다. 금 가격은 1월 고점 5,589달러보다 약 25% 낮은데도 그렇습니다. 공포는 실제 있었던 조정이 아니라 반등을 대비해 가격에 넣어져 있습니다.
출처 ↗ - 6나스닥-100 (VXN)과 반도체 주식
VXN은 26 근처로 VIX보다 약 8포인트 비쌉니다. 오늘 반도체는 2.8% 올랐는데도 나스닥-100 옵션은 S&P보다 44% 높은 공포를 가격에 넣고 있습니다.
출처 ↗ - 7S&P 500 (VIX)
VIX 17.9는 S&P의 21일 실제 변동 약 9의 대략 두 배입니다. 8.4포인트 차이는 지난 1년 가운데 86 백분위입니다. 수준으로는 너무 낮지 않지만, 주식이 실제로 움직이는 것에 비하면 너무 낮습니다.
출처 ↗ - 8구리 (HG 선물, CVOL)
구리 옵션은 24% 변동성을 가격에 넣고 있는데, 실제는 18.4%입니다. 지난 한 달 기준 44% 프리미엄이지만, 1년 평균과는 거의 같습니다. 지금 대비로는 공포가 높고, 역사 대비로는 정상입니다.
출처 ↗ - 9미국 달러 인덱스 (DXY)
달러 변동성은 약 5.3%입니다. 전체 상품 가운데 가장 조용한 공포 수치입니다. 반면 달러 인덱스 DXY는 18개월 만의 고점인 102에 거래 중입니다. 포지션은 최대로 쌓였고, 가격에 든 공포는 최소입니다.
출처 ↗ - 10다우존스 산업평균지수 (VXD)
다우 VXD는 17.19로 VIX보다 낮습니다. 공포 지수와 실제 시장이 대체로 일치하는 미국 주식 지표이므로, 불일치 순위에서는 맨 아래입니다.
출처 ↗
Kimi의 발견
S&P의 분산 위험 프리미엄(VIX에서 21일 실제 변동성을 뺀 값)은 +8.42로, 지난 1년 가운데 86 백분위입니다. 주식이 실제로 얼마나 조용한지에 비해, 옵션 매도자들은 보호 비용을 거의 최고 수준으로 받고 있습니다.
주식과 채권의 공포가 엇갈리는 것이 지금의 거시 논쟁입니다. MOVE는 6월 46% 뛰었고 10월 초 116 근처에서 맴돌았는데, VIX는 연초 대비 낮은 수준에 있었습니다. MOVE는 2022년 급락, 2023년 3월 은행 위기, 2026년 이란 전쟁 전에도 VIX를 앞섰습니다.
유가의 공포 지수는 2026년에 기록적으로 크게 오르내렸습니다. OVX는 1월 약 28–30에서 3월 호르무즈 해협 위기 때 약 126까지 올랐다가(콜 스큐가 우세했으니 폭락이 아니라 더 큰 급등을 두려워했다는 뜻), 다시 약 58로 내려왔습니다. 그래도 10년 평균 41.3보다는 여전히 높습니다.
비트코인에는 이제 세 가지 경쟁하는 공포 지표가 있습니다. 데리빗 DVOL, 시카고 옵션 거래소의 BITVX(IBIT 옵션), CME 그룹의 BVX 선물입니다. 서로 다른 거래 자금을 읽기 때문에 엇갈릴 수 있습니다. 개인 암호화폐 옵션, ETF 옵션, 기관 선물을 각각 보는 셈입니다.
🇨🇳 Wenxin10개 순위 · 메모 2개
같은 질문에 Wenxin 혼자 답한 결과입니다. 위의 최종 목록은 모든 AI를 종합합니다.
- 1VIX (시카고 옵션 거래소 변동성 지수), 2026년
VIX 18.4 대 실제 16.2 — 옵션은 실제 움직임보다 13% 더 큰 공포를 반영
출처 ↗ - 2나스닥-100 (VXN), 2026년
VXN 22.1, 나스닥 실제 변동 17.5 — AI들이 급등을 두고 3 대 2로 갈림
- 3반도체 (SOX / SMH), 2026년
SOX 예상치가 실제보다 28% 높음 — 미국 AI 5곳 모두 랠리 편, 중국 AI 3곳은 신중
- 4금 (GVZ), 2026년
GVZ 17.8 대 금 실제 변동 14.9 — 옵션 공포가 실제 움직임보다 20% 비쌈
- 5WTI 원유 (OVX), 2026년
OVX 29.5 대 실제 26.8 — 중국 AI는 유가 공포를 원하고, 미국 AI는 아님
- 6미국 10년물 금리 (MOVE), 2026년
MOVE 82, 5년 평균보다 8% 낮음 — 채권시장은 잠잠하고, AI는 5 대 5로 갈림
- 7달러 (DX CVOL), 2026년
달러 예상치 9.4 대 실제 7.9 — 중국 AI는 달러 약세를 예상, 미국 봇은 이견
출처 ↗ - 8구리 (CME CVOL), 2026년
구리 예상치 21.3이 실제 23.6보다 낮음 — 옵션이 과소평가, AI 위원회는 패닉이 없다고 봄
출처 ↗ - 9비트코인 (BVOL/DVOL), 2026년
BTC 예상치 48 대 실제 55 — 옵션이 너무 쌈. AI 10곳 중 7곳은 변동이 더 커질 것에 걸었음
- 10브렌트유 (CME CVOL), 2026년
브렌트 예상치 28.1 대 실제 30.2 — 미국 AI는 무관심, 중국 AI는 지정학적 불씨를 봄
출처 ↗
Wenxin의 발견
금의 GVZ는 중국 AI 5곳이 모두 미국 측보다 많은 표를 얻는 유일한 변동성 지수입니다. 중국이 금 비축을 늘리는 흐름을 반영한 것입니다.
MOVE 지수는 5년 평균보다 8% 낮아졌고, 금리는 4.25% 안팎에서 오르내립니다. 국채 급락을 예상하는 투자자는 많지 않지만, AI 위원회는 의견이 반반으로 갈립니다.